该拟议法案旨在为不断增长的数字资产和区块链行业提供确定性和清晰度，对数字资产属性、税收处置和监管权限、稳定币、数字资产能耗、监管沙箱等制定了较为明确的监管指南，并指示美国政府问责局（GAO）对与将退休储蓄投资于数字资产相关的潜在机会和风险进行分析。
立法：Kirsten Gillibrand 和 Cynthia Lummis
编译： Karen
昨日，美国参议院农业委员会成员 Kirsten Gillibrand 和参议院银行委员会成员 Cynthia Lummis 提出了《金融创新责任法案》（Responsible Financial Innovation Act），旨在为数字资产创建一个完整的监管框架，鼓励负责任的金融创新、灵活性、透明度和消费者保护，同时将数字资产纳入现有法律，为不断增长的数字资产和区块链行业提供确定性和清晰度。
Cynthia Lummis 表示，「美国是全球金融领导者，将数字资产纳入现有法律并在应对风险的同时推动这一资产类别的效率和透明度至关重要。怀俄明州目前正在竭尽全力在数字资产监管方面引领全国，我希望将这一监管发展带到联邦层面，随着加密行业的不断发展，国会必须仔细制定促进创新的立法，同时保护消费者。《金融创新责任法案》我与参议员 Kirsten Gillibrand 共同制定的一个两党框架，为负责监管数字资产市场的机构制定清晰的监管规则，提供了为稳定币量身定制的监管框架，并将数字资产整合到我们现有的税法和银行法中。」
「数字资产、区块链技术和加密货币在过去几年经历了巨大的增长，如果利用得当，将提供巨大的潜在收益。至关重要的是，美国在制定监管新金融产品的政策方面发挥主导作用，同时鼓励创新和保护消费者，」参议员 Kirsten Gillibrand 如是说。
事实上，Lummis 和 Gillibrand 已经一起工作了几个月来制定两党一揽子计划，并于 2022 年 3 月首次公布了这项工作。他们各自在委员会的工作为本次合作奠定了基础，Gillibrand 在农业委员会任职，该委员会对规范商品市场的美国商品期货交易委员会（CFTC）进行监督，Lummis 任职于银行委员会，该委员会对监管证券的美国证券交易委员会（SEC）进行监督。
《金融创新责任法案》核心条款内容
该法案几大核心条款包括：
创建一个明确的标准来确定哪些数字资产是商品，哪些是证券，为企业和监管机构提供清晰的结构。该法案通过考量资产的目的及其向消费者传达的权利或权力，对属于证券和商品的数字资产进行了明确的区分，使数字资产公司有能力确定他们的监督义务，并使监管机构有能力明确执行现有的证券和商品交易法。
Lummis-Gillibrand 通过编纂 Howey 测试下的现有先例来实现这一目标，即根据投资合同提供给购买者的附属资产（ancillary asset，如下）本质上并不是一种证券。
未完全去中心化以及受益于决定资产价值的创业和管理努力的数字资产，但不代表证券，因为它们不是债务或股权，或不创造利润权、清算优先权或商业实体的其他财务利益（”辅助资产”），将被要求每年两次向美国证券交易委员会提供披露。符合这些披露要求的附属资产被认为是一种商品。拟议法案还要求对附属资产进行有针对性的披露，确保消费者拥有做出明智的财务决定所需的信息。
创建清晰的定义。今天没有一套通用的数字资产定义。Lummis-Gillibrand 创建的法案将使有关数字资产监管的讨论能够以一致的方式进行。
将数字资产现货市场的监管权限分配给 CFTC。鉴于大多数数字资产相比于证券，与商品相更加相似，因此该法案赋予 CFTC 对适用数字资产现货市场的明确权力，这与其目前对其他商品市场的权限非常吻合。符合商品定义的数字资产，例如比特币和以太币，占数字资产市值的一半以上，将受 CFTC 监管。
定义和创建针对稳定币的要求，以保护消费者和市场并促进更快的支付。支付稳定币的使用和采用正在增加，如果结构合理，可以为消费者提供更快、更安全的支付方式。Lummis-Gillibrand 为所有支付稳定币发行人建立了 100% 的储备、资产类型和详细披露要求，这保证了支付稳定币持有者始终可以赎回稳定币以换取等值的美元价值，从而保持其价值并保护消费者免受与稳定币相关的许多潜在风险。该法案还为所有银行和信用合作社发行支付稳定币制定了一个详细的可选框架，还授权根据州法律和《国家银行法》为支付稳定币发行制定特殊的存款机构章程，并提供量身定制的资本要求和控股公司监督。
创建一个咨询委员会来制定指导原则，授权监管机构并就快速发展的技术向立法者提供建议。该法案创建了一个咨询委员会，由不同的利益相关者组成，包括行业、倡导团体、联邦和州监管机构，以及熟悉消费者保护、消费者教育、金融知识和金融包容性方面的主题专家。另外，该咨询委员会将不断研究瞬息万变的行业，并根据新的发展提出建议，以使法规保持相关性和有效性。
对数字资产服务提供商提出披露要求，以确保消费者了解产品并在使用数字资产时做出明智的决定。消费者教育必须仍然是数字资产服务提供商的优先事项。Lummis-Gillibrand 对数字资产服务提供商的披露要求将确保消费者了解他们所购买的产品、他们的权利以及从事数字资产的相关风险，包括源代码版本更改和数字资产借贷。
需要对数字资产能耗进行研究。该法案指示联邦能源监管委员会分析和报告数字资产行业的能源消耗。与其他挖矿一样，虚拟货币挖矿可能是一项能源密集型工作。重要的是研究这个问题，以确定我们可以利用这项技术通过部署更多可再生和清洁能源并减少能源浪费，来帮助我们更接近我们的气候目标。
指示 CFTC 和 SEC 研究和报告自律组织 (SRO) 的发展，并为其创建提出建议。SRO 可以发挥互补作用，与监管机构合作，使其更加灵活和高效，同时保持强有力的监管。
指示 CFTC 和 SEC 与财政部和美国国家标准与技术研究院协商，为数字资产中介机构制定与网络安全相关的原则性指南。我们需要优先考虑制定强大的网络安全标准。重要的是美国领导这项监管工作，以便企业和创新留在国内，确保美国将确定管理该行业的网络安全标准。该法案指示适当的监管机构研究避免制裁、洗钱和恐怖主义融资的可能性，并围绕适当的网络安全标准、威胁识别和缓解、安全操作、审计和渗透测试制定规则。
为州和联邦监管机构提供监管沙箱，以便在创新金融技术方面进行合作。Lummis-Gillibrand 创建了一个联合结构，联邦和州监管机构与金融科技公司合作，允许他们在受限情况下将创新产品引入市场，让监管机构在受控环境中更加熟悉金融科技产品。
为数字资产征税创建一个可行的结构。该法案创建了一个最低限度的豁免，以便人们可以使用虚拟货币进行购买，而无需考虑和报告收入。该法案还阐明了数字资产行业中不同参与者和行为的税收待遇，包括矿工和其他验证者不是所得税目的的「经纪人」，他们的奖励在兑换成现金之前不得作为收入。具体详见下一部分。
指示政府问责局（GAO）对与将退休储蓄投资于数字资产相关的潜在机会和风险进行分析，并将其调查结果报告给国会、财政部和劳工部。Lummis-Gillibrand 旨在避免限制消费者从这个不断增长的行业中受益的机会，同时确保可以安全地进行投资，因为许多美国人依靠 401k 计划的退休储蓄收益。
指示管理和预算办公室、网络安全和基础设施安全局、国家情报局局长和国防部围绕中国央行数字货币数字人民币开展信息安全研究。
拟议法案税收指南
税收处置方面，该拟议法案指出：
- 规定了最低豁免标准，即，在特定条件下，纳税人可以不报告单笔低于 200 美元、用虚拟货币进行支付商品和服务的收益或损失；
- 澄清对《基础设施投资和就业法案》关于数字资产的新报告要求中对对经纪人（broker）的定义，并将将实施日期推迟到 2025 年 1 月 1 日；
- 某些去中心化的自治组织（DAO）在税法中应定义为商业实体；
- 数字资产贷款协议一般情况下不视作应税事件；
- 从挖矿或质押活动中获得的数字资产在处置之前不构成纳税人总收入的一部分。
多家加密行业参与者表示支持
对此，多家加密行业参与者表达支持意见，包括数字商会（Digital Chamber of Commerce）、数字资产市场协会 ADAM、Blockchain Association、行业倡导组织 Crypto Council for Innovation，以及交易所 Kraken、Coinbase、FTX、Bitstamp，Input Output Global、Uniswap、Multicoin Capital、CoinTracker、Fireblocks、Paxful 和 JAI Energy 等。
参考：
https://www.lummis.senate.gov/press-releases/lummis-gillibrand-introduce-landmark-legislation-to-create-regulatory-framework-for-digital-assets/
https://www.lummis.senate.gov/wp-content/uploads/Statements-of-Support-RFIA-FINAL.pdf
https://www.lummis.senate.gov/wp-content/uploads/Lummis-Gillibrand-Section-by-Section-Final.pdf
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