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Terra 巩固了其在 DeFi 领域的地位，扩大了与 BNB Chain 的差距。 尽管市场和原生资产 LUNA 有所调整，但生态系统的总 TVL 保持着 150 亿美元的里程碑。
Terra 成功的秘诀不仅在于其核心要素 UST 汇率的稳定性，还在于许多有趣的去中心化应用程序。
在本文中，我们将研究 Spectrum Protocol 产量优化器的功能以及使用 Anchor 和 ApolloDAO 平台的“乐观策略”。
- Spectrum 协议与 Terra 生态系统中的许多协议集成在一起。 由于原生 SPEC 代币的自动再投资、再投资和应计，该项目提供了高盈利能力。
- 在 Anchor 使用 UST 担保贷款开辟了广泛的高收益策略。
- 使用 Ape Board 服务，你可以方便地跟踪你在 Terra 和其他 DeFi 生态系统中的资产组合。
频谱协议
该项目定位为“Terra 生态系统中第一个创新的产量优化器”。 该平台与 Mirror、Anchor 和 Pylon 等大型项目互动，通过自动复利和重新质押提供更高的盈利能力。
Spectrum Protocol 在 DeFi Llama 排名中位列前十，其中项目按 TVL 排名。
截至 2022 年 2 月 20 日的 DeFi Llama 数据。
在项目的 Vaults 部分，你可以看到各种 Vaults (Vaults) 及其年化回报，其中考虑了复利 (APY)。
截至 2022 年 2 月 20 日的频谱协议数据。
截图显示 ANC-UST LP 存储的 APY 为 135.99%。 这远高于 Anchor 存款的“标准”回报率（~19.5%）。 此外，由于稳定币的存在，与单个 ANC 代币价格的波动范围相比，存储中的一对资产价值的波动性应该更低。
作为先前材料的示例，打开了农业头寸 mARKK-UST LP 和 mSPY-UST LP。 在撰写本文时，这些资金矿池的年化回报率 (APR) 分别为 14.5% 和 12.09%。
镜像协议数据（我的页面部分）。
这些矿池也出现在 Spectrum Protocol 上，但由于自动Compound策略和质押奖励的再投资，它们的盈利能力要高得多。
例如，mARKK-UST LP 存储 APY 是 21.2%，而不是 Mirror 的“标准”14.5%。 因此，为了最大化投资回报，将资产从一种协议转移到另一种协议是有意义的。
通过单击频谱协议服务的保险库部分中的相应保险库，将出现一个包含信息的窗口。
数据：频谱协议。
除了 TVL 和 APY 选项外，还有三种存款选项：
- MARKK+UST——可以等比例投资ARKK合成股和UST稳定币；
- MARKK-UST Terraswap LP – Terraswap 平台上相应流动资金矿池的资产；
- UST 是一个存入 Terra 生态系统算法稳定币的机会，然后它会自动转换为必要的资产。
要从 Mirror Protocol 中提取资金，你需要在我的页面的 Farming 子部分中单击 Withdraw。 将出现以下窗口：
数据：镜像协议。
点击Unstake并确认交易后，钱包中会出现mARKK和UST币。
你现在可以将资产存入 MARKK-UST 保险库，但在此之前，你必须点击 Spectrum Protocol 网站右上角的 Connect钱包。
下面的屏幕截图显示代币出现在资产负债表上。 还有一些选项可以最大限度地提高盈利能力：
- Auto Stake – 质押奖励的自动再投资（本例中的 APY 为 21.06%）；
- Auto Compound – 自动复利策略，APY 约为 21.2%；
- 混合 – 前两个选项的组合，可以调整它们之间的平衡（使用“50% 到 50%”设置，按年计算的收益率将为 21.13%）。
数据：频谱协议。
在上述所有选项中，盈利能力是由三个组成部分产生的：
- 镜像协议项目的原生 MIR 代币奖励；
- 通过再投资提高盈利能力；
- Spectrum Protocol项目的 SPEC 代币奖励。
自动Compound选项的百分比略高，因此我们将选择它。 在存入资金的字段中，单击最大，然后单击存入并确认交易。 在我们的例子中，佣金是 0.35 UST。
以下字段将出现在 Vaults 页面的顶部：
- 我的总价值——用户存入的资金和应计奖励的价值；
- 总奖励 – 应计奖励的价值（以 UST 计）。
数据：频谱协议。
Manage Rewards 选项允许你索取上涨的奖励（Claim Rewards），以及将上涨的 SPEC 代币转移到 Staking。
质押和质押选项显示在“政府”部分。 例如，使用 180 天的 SPEC 封锁，按年计算的收益率将为 51.89%。
数据：频谱协议。
在 Spectrum Protocol 中质押涉及持有高度波动的资产。 因此，关注 SPEC 价格K线走势图不会是多余的。
数据：TradingView，Coinhall。
在不到一年的时间里，该资产的价格下跌了近 88%。 然而，鉴于价格下跌的深度和持续时间，我们可以假设未来 SPEC 代币将保持平稳或小幅回升。 然而，很大程度上取决于加密货币市场的动荡程度。
类似的动作算法可以应用于 Mirror 上的矿池 mSPY-UST LP。 这将使 APY 从 11.7% 增加到 50.4%。
数据：频谱协议。使用 Anchor 和 ApolloDAO 的乐观策略
这个策略是由 Rebel DeFi 用户提出的。 基于对 UST 和 Terra 生态服务需求的驱动，LUNA 的价格将在 2022 年继续上涨的乐观假设。
一年来，稳定币 TerraUSD 的市值增长了 20 多倍——从 5.7944 亿美元增加到 121.3 亿美元（截至 2022 年 2 月 21 日）。
数据：硬币市值。
在同一时期，相应的 LUNA 指标增长了 6.4 倍——从 30.1 亿美元增加到 193 亿美元。
数据：硬币市值。
指标之间的相关性是显而易见的。 因此，对 UST 的需求持平或增长可能对 LUNA 的价格有利。 另一方面，在美联储政策和地缘政治不稳定的压力下，市场可能会继续长期下跌。
Rebel DeFi 提出的策略使用了上一篇文章中讨论的 Anchor 和 ApolloDAO 服务。
首先，你需要获得 LUNA 代币——它们是质押品所必需的。 让我们以 1000 UST 为例，以便在 Terraswap 交易所购买 20.31 LUNA。
数据：TerraSwap。
你可以在 Anchor 平台的 bAsset 部分将购买的 LUNA 转换为 bLUNA。
数据：锚。
收到的 bLUNA 必须使用提供功能作为质押存入借入页面。
数据：锚。
接下来，你需要发行 LTV 为 30% 的 UST。 为此，在页面顶部，单击借用并将滑块设置为适当的值。
数据：锚。
在我们的例子中，我们从可借入 801,397 美元的最大值中得到 240 UST。
Rebel DeFi 建议将收到的金额分为三部分。 第一部分——在我们的例子中是 80 UST——用于重新购买 LUNA，然后将它们转换为 bLUNA 并增加质押品的数量。
我们重复上述算法，但使用 80 UST：我们购买 1.62 LUNA，将其转换为 bLUNA，并将其添加到 Anchor。
数据：锚。
因此，质押品数量将从 20.3 bLUNA 增加到 21.92 bLUNA，LTV 将下跌到 27.93%。
数据：锚。
换句话说，我们有更多的 bLUNA 可供使用，在乐观情景的实施下，其成本将会增加。 此外，通过将 LTV 降低几个百分点来提高头寸安全性。
在屏幕截图的右上方，你可以看到 Net APR 指标的正值为 2.28%（Distribution APR > Borrow APR 指标）。 这意味着该协议实际上会向使用原生 ANC 代币的借款人支付额外费用。
如前所述，我们将借来的 240 UST 分为三部分。 我们还剩下 160 UST，因为三分之一的资金用于回购 LUNA。
现在你可以以 19.46% 的利率将第二个三分之一存入 Anchor（截至 2022 年 2 月 21 日）。
数据：锚。
存入的资金可以随时提取。 例如，如果 ANC 的价格暴跌，将有机会通过偿还部分债务来降低 LTV。
这样就剩下 80 UST（不包括一些必须保留以支付交易费用的稳定币）。 这些资金可以以更高的比例放置在 ApolloDAO 平台上。
我们选择 ANC-UST Astro 存储，其收益率超过 120%（74.29% – 基本 APY 和 52.44% – 应计 ApolloDAO 代币）。
数据：ApolloDAO。
因此：
- 资金投资于原生 Terra 代币（LUNA），其价值将随着生态系统的进一步发展、价格稳定和对 UST 的高需求而增长；
- 如果 bLUNA 的价值下跌，Anchor 中有储备；
- 如果LUNA的价格上涨，你可以产生更多的UST来购买更多的bLUNA；
- 部分资金用于 ApolloDAO项目的高收益存储（作为替代方案，你可以在 Spectrum Protocol 平台上选择 APY 高的矿池）。
你可以使用类似于 DeBank 平台的 Ape Board 方便地跟踪你在 Terra 和其他 DeFi 生态系统中的资产组合。 要开始使用该服务，你需要在地址字段中插入 Terra 钱包的地址，然后单击执行。
数据：猿板。
之后，该服务将计算资产的总价值、无人认领的耕种和质押奖励的数量、用户的总债务，还将在各个协议的背景下提供数据。
结论
尽管增长迅速，但 DeFi 领域仍处于早期发展阶段。 生态系统的格局在不断变化，新项目出现，领导者更替。
在投资 DeFi 时，不要忘记多种风险——潜在的黑客攻击、智能合约中的错误、代币价格下跌、由于质押资产价值下跌而导致的头寸清算。
许多代币的通货膨胀如此之高，以至于即使是最诱人的 APY 数据也不太可能弥补矿池中资产价值的下跌。
在与去中心化应用程序交互时，最好关注流动性或多或少的代币，其价格并不接近历史高位。 这建议使用 APR/APY 不是最高的矿池。
无论策略多么诱人，你始终需要沉浸在其功能中，研究代币经济学和其他重要方面。
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