USDN：算法稳定币的失败

Neutrino USD (USDN) 是由 Neutrino 协议发行的算法稳定币，其价值与美元 1:1 挂钩。 或者至少应该是。

从其价格演变可以看出，USDN 最近几天开始失去与锚定的挂钩，就在昨天，4 月 4 日触及 0.68 美元的低点。

USDN稳定币挂钩丢失的原因

Neutrino 是在 Waves区块链上开发的项目，因此 USDN 是针对 WAVES 中的质押存款发行的，WAVES 是同名区块链的原生代币。

该操作与 Maker 平台的操作非常相似，其中 DAI 是一种链上质押稳定币，由通过 ETH 或其他受支持的加密货币作为质押品的质押存款支持。

如果质押品的价值低于某个阈值，则协议发行的稳定币贷款将不再可持续。 这就是 Maker 决定多样化提供支持质押品的原因。

目标不是使生态系统依赖于单一资产，因为如果该资产急剧贬值，整个协议及其产生的贷款将受到损害。

在某种程度上，这是 Neutrino 与美元挂钩的损失的原因。 然而，责任在于 Waves 团队管理不善，尤其是恶意管理。

Waves 团队执行交易以操纵和夸大 WAVES 加密货币的性能使用的方案

一位在 Twitter 上化名为 0xHamZ 的 DeFi 分析师已经认识到区块链运动中反复出现的模式。 从他几天前发布的推文中很容易猜到用于操纵 WAVES 价格的模式。

我将向你介绍 WAVES 团队如何利用杠杆来设计大规模的供应紧缩

这是流程
– 将 USDN 存入 Vires
– 在 Vires 上借用 USDC
– 将 USDC 转移到币安
– 用 USDC 购买 WAVES
– 将 WAVES 转换为 USDN
-重来

这是可追踪的链上

— 0xHamZ (@0xHamz) 2022 年 3 月 31 日

最后用一种“挑衅”的语气说：

“这是可追踪的链上”

由于链上交易的跟踪，用户实际上设法检测到这种模式。

简单来说，就是团队在 Waves 协议的 DeFi 平台 Vires Finance 上存入一定数量的 USDN，借入 USDC。 然后这些被转移到币安并用于购买 WAVES。 最后，获得的 WAVES 被质押以发行更多的 USDN。 于是这个过程又开始了。

同一用户还创建了一个线程，该线程清楚地重建了在各种区块链上进行的所有动作，并尽可能附上链上可见交易的链接。

对 Waves 生态系统的负面影响

更复杂的是，Waves 生态系统中的大部分 TVL 都与 USDN 的使用相关。

事实上，自从失去稳定币的挂钩以来，Waves DeFi 生态系统中记录的 TVL 已经下跌了 13 亿美元，降幅超过 27%。

似乎这还不够，Waves 的创始人兼首席开发人员 Sasha Ivanov 在 Twitter 帖子中指责加密货币交易公司 Alameda Research 操纵 WAVES 的价格以从他们开设的空头头寸中获利。

准备好爆米花：@AlamedaResearch 操纵 $waves 价格并组织 FUD 活动以引发恐慌性抛售。

我希望我引起了你的注意。 跟着我。

— 萨沙·伊万诺夫 (1 ➝ 2) (@sasha35625) 2022 年 4 月 3 日

帖子 USDN：算法稳定币的失败首先出现在 The Cryptonomist 上。