Web3 天使投资初学者指南

学分：雅罗·斯塔克

和每个人都对网络的下一个演变有自己的想法。我不会代表别人推测。对我来说，Web3 是由日常软件应用程序的去中心化定义的。数据所有者可以根据需要访问、控制和共享他们自己的应用程序生成的数据。金融服务更加去中介化，并且以前所未有的规模让普通人更容易获得。可以说，这是万维网的去中心化。

在我写这篇文章的时候，有无数的创始人和初创公司正在朝着这个去中心化、更具包容性的网络未来发展。并且有资金流入来资助这些应用程序的雄心壮志。以下是我在投入任何资金资助 web3 初创公司（尤其是早期初创公司）之前会考虑的事项。

尽职调查

Investopedia 将尽职调查描述为为确认所考虑事项的事实或细节而进行的调查、审计或审查。以下是在进行早期投资之前需要考虑的尽职调查的一些关键指导方面。

不要像奶奶一样

与简单地在网上查找初创公司及其创始人相反，还有其他更安全的补充方式来进行尽职调查。在 2017 年加密货币 ICO 的高峰期，我们已经看到了简单查找在线策略的影响。

团队/创始人

背景和经验检查是发现你正在与谁打交道的根本重要步骤。一些 web3 初创公司在他们的开发人员、顾问和执行团队中拥有显着的角色，他们的业绩记录和过去的从属关系，很容易通过简单的在线搜索找到。对他们有好处。但对其他人来说，情况并非如此。所以深入研究关于这些团队是必需的。谷歌搜索和社交媒体通常是很好的起点，可以初步了解你正在与谁打交道，甚至在让团队参与电话和会议之前。如果创业公司在 LinkedIn、Discord、Telegram 和/或 Reddit 上有一个活跃的社区和创始团队，那将是一个优势。因为这些是 Web3 初创公司建立和参与社区的首选平台。仅在这些频道上，你就会了解很多关于该项目的信息。最后，投入程度评估：创始人投入项目的时间有多少？大多数或部分创始人是全职还是兼职？这对创业公司的成功有什么影响？

市场

尽管许多 Web3项目的底层技术可能相同或相似，但不同的初创公司服务于不同的市场和行业。确定初创公司正在颠覆的行业和市场规模应该是市场调查议程的首要任务。此外，该解决方案解决了哪些关键的消费者痛点？或者项目追求什么市场机会？然后我们可以继续评估竞争对手的格局（如果有的话）（这些初创公司很可能从蓝海市场格局开始）。当一家初创公司试图赢得他们的客户时，它可以帮助准确了解是什么让另一家公司具有竞争力。

技术

在 Web3 中，创业公司大胆宣称他们的技术是多么具有革命性，这肯定不是罕见的事情。只是发现它是另一个具有不同用户界面的现有项目的确切底层技术。大多数 Web3 初创公司都是从开源区块链和 DLT 技术构建的，因此准确确定初创公司（专有技术）的区别非常重要。最重要的是，产品能做到或能做到盘点盒上所说的吗？如果投资者在他们的团队中有技术专家来审核代码库或审查任何现有的原型，这会有所帮助。幸运的是，这可以外包。最后但并非最不重要的一点是，你必须问自己该技术是否具有可扩展性在指数增长的情况下。

合法的

公司在哪里注册？在 web3 中，初创公司很可能在其价值链的某个地方添加了代币或加密货币。围绕加密货币的法规因国家/地区、州与州等而异。确定世界特定地区的法规如何影响初创公司的生存能力非常重要。特别是如果代币可以被识别为一种证券——那么就必须考虑必要的预防措施。由于这些都是处于早期阶段的公司，因此它们不太可能有触犯法律的历史。但是检查过去是否有任何与法律的冲突可能会有很长的路要走。

金融的

启动这家初创公司需要多少钱？这将有助于指导你的支出，以防止支付的金额超出你的意愿。大多数 Web3 初创公司可能是种子前或种子阶段的公司。这意味着他们中的大多数人很可能都是从自己的口袋里开始创业，或者从朋友和家人那里得到帮助。因此，重要的是要了解是否还有其他人有权参与创业公司未来的成功？如果他们之前获得过任何正式的加薪，所有文件都应该提供给你阅读。投资者使用各种策略来尝试评估未有收入的初创公司，但对于 web3 初创公司来说，这需要大量的定性考虑以及对技术和团队的真正信念。

AngelList 辛迪加

AngelList 辛迪加基本上是由其他经验丰富的天使投资者经营的单一交易（或逐笔交易）基金。它们为初创公司提供了一个机会，可以在逐笔交易的基础上私下筹集资金，并利用 AngelList 资本网络快速获得资金。

经认可的投资者可以加入一个财团，与著名的主要投资者一起投资单一交易。简而言之，辛迪加负责人会创建一份交易备忘录，并与所有辛迪加支持者或加入者分享。辛迪加支持者审查信息，每个支持者可以决定承诺或传递交易。支持者不必支持每笔交易，但需要充分参与辛迪加。

作为辛迪加支持者，你无需支付前期费用，而仅在从交易中实现利润时支付。意思是，没有任何管理费，只有激励费。这称为进位。

考虑一个例子：

我，Bhalisa，一位著名的天使投资人，在 AngelList 上成立了一个财团。我已经确定了一笔不错的交易，并决定投入 25 万美元自有资金来资助一家初创公司。但是，这还不够。我的辛迪加支持者决定参与这笔交易并投资 100 万美元。现在，该财团总共有 125 万美元用于投资这家初创公司。

如果投资成功并且我们获利，则该集团首先会偿还其 100 万美元的初始投资。接下来，所有的利润分成 80% 给辛迪加，15% 给我，辛迪加领导。最后，5% 给 AngelList 顾问。

在你加入一个财团之前，你需要成为一名合格的投资者。你必须完成 5 分钟的 AngelList Venture 投资者账户申请：

• 认证：基本个人信息和净资产详细信息
• 投资目标：战略和预算分配细节
• 过去的经验：投资经验和过去与科技初创公司合作的经验