作为机构梦寐以求的资产，以太坊也非常适合从不同角度进行分析：链上分析、财务数据、技术分析……让我们一起剖析这些不同的元素，以了解更多为我们准备的东西接下来……
技术分析
ETH-USDT
从技术角度来看，以太坊仍处于下跌趋势中。 下跌趋势的定义非常简单：资产的高点和低点越来越低。
要改变我的看法，现在，以太坊必须创下比前一个更高的新高。 这将通过越过标有“MSB”的紫色线来识别。 MSB 代表 Market Structure Break：市场结构的突破。 这条线大约是 3400 美元，所以至少需要 4 小时或每天，这样我对以太坊的偏见就会改变。
他在 OB (Order Block) 区域的反应几乎完美，甚至在摔倒后回来拿到它，但没有设法通过它。 因此，以太坊在结构上仍然看跌
以太币-比特币
我特别喜欢关注以太坊与 BTC 对，因为它也给了我关于山寨币健康状况的提示。 在这里要了解，如果以太坊对 BTC 看涨，那么大多数替代品都会看涨。 如果比特币是所有加密货币之王，以太坊是山寨币女王，那么她设定了步伐。
但是不要缩短所有的alt 少数可以明显跑赢大盘，这只是表明了一个更普遍的市场趋势。
话虽如此，让我们继续看K线走势图。
ETH/BTC K线走势图也处于下跌趋势中。 我们可以很容易地看到低点和高点，越来越低。 如果下跌趋势继续下去，下一步将是 60,000 聪。 相关级别，因为它已被多次用作联系点。
相反，要在以太坊上找到上涨趋势，就必须克服 MSB 像以前一样注释的水平，即 78,000 Satoshis。 突破这一水平将标志着比前一个更高的峰值，这将改变当前的结构。
链上数据
让我们从我特别欣赏的一条数据开始：钱包中持有 X 数量以太坊的钱包数量。 在这种情况下，这些是我考虑的“小”钱包，即持有 0.1、1 或 10 个以太坊的钱包数量。 然后我用这些数据绘制了一个移动平均线。
所以他们现在继续无情地增持了很长时间。
让我们将第一个数据与该图进行比较。 这里我比较了两种类型的钱包：
- 持有超过 1000 ETH 的钱包数量（红色）
- 持有超过 10,000 ETH 的钱包数量（绿色）
有趣的是，现在+1000 ETH 的钱包已经下跌了很长时间，而 10,000 ETH 以上的钱包在 2 年内普遍增加了。
这可能意味着，之前拥有 +1000 ETH 的人会继续增持，直到达到 10,000 甚至更多。
第二个理论，我更倾向于，是真的非常大的投资组合增持了它们，着眼于非常长期的投资。
请记住，以太坊是未来几年增长潜力最大的资产，至少对我来说是这样。 正是他介绍了许多现在与加密货币生态系统中的许多参与者交谈的东西：NFT、DeFi、DAO ……
同时，它也是机构最梦寐以求的资产之一。 它的流动性足以让他们相对“轻松”地买卖，同时拥有巨大的潜力。
这张图证明了 DeFi（去中心化金融）中的 TVL（锁定总价值）。 TVL 通常跟随以太坊的情绪，但目前仍然非常明显看涨。 由于其区块链以其安全性和高度可靠的协议而闻名，它继续吸引拥有更大钱包的投资者。
另一个我非常喜欢研究的非常有趣的K线走势图：ETH 在交易所的进入/移除。 红色，向下，当流出量大于流入量时，反之绿色。
该指标可以指示市场情况。 大多数时候，这些以太坊要么在 Metamask 类型的钱包中被提取，要么在 Ledger 类型的冷钱包中被提取。 在这两种情况下，如果以太坊离开交易所，应该是增持它们而不是出售它们。 另一方面，当大量代币进入交易所时，人们会怀疑这是否不会阻止获利回吐。
那是理论上的，但我们目前在以太坊上的哪个位置？ 我们很快可以看到，2021 年主要是为运营商增持代币。 自最近的下跌以来，一些以太坊已经回到交易所，这可能与下跌趋势有关。
但是你仍然需要把事情放在上下文中，在这种情况下，考虑到以太坊非常明显的增持期，现阶段真的没有什么可担心的。
为了结束这个链上分析部分，我想看看未实现的损失。 蓝色曲线代表利益相关者损失了多少。 最近的下跌使我们达到了一个很好的未实现损失的高峰，几乎是去年夏天 5 月崩盘后发生的损失的 2 倍。
因此，投资者发现自己大部分时间都在水下，但大多数人的售价并不高。
财务数据
未平仓合约
与此同时，2021 年 5 月的未平仓合约仍为 4 亿美元，而 7 月为 2 亿美元。
提醒一下，未平仓合约代表衍生品（期货市场）的未平仓头寸数量。
这些市场通常被用来利用无保证金的杠杆。 如果参与者过度使用杠杆，他们将被清算。 后者对于非常大的投资组合非常有用，因为他们使用它来谨慎地输入大量。
选项，最高面包价格。
在月中，我喜欢观察期权交易者的位置。 这些衍生品有点特别，华尔街小熊市队的编年史很快就会专门讨论这个主题。
关于期权你需要了解的是，它们允许你上下注资产，但这些合约是“远期”的，因此最终会到期。
有月度、季度、年度合约。 每个人都有一些东西。
这些合约在机构中非常受欢迎，这使他们能够向下或向上覆盖自己而不受清算风险的影响。
通常，这些期权合约在月底大幅收盘。 在上面的K线走势图中，我们可以看到这些合约的最大输家，即“最大痛苦价格”。 大约是 3000 美元。
据统计，在月底，价格接近这个数字。 事实上，市场的一个常数是有最多的输家，因此最多的现金进入了最少的赢家的口袋。
很少看到价格完美收盘，但从历史上看，我们经常接近它。
结论
显然，我非常看好以太坊的中长期。 只是目前，市场似乎并未恢复。 大多数针对比特币的替代货币对都是看跌的，以太坊也是如此。 我们显然必须关注趋势逆转，但这不是目前的优先事项。 我在这里看的最多的价格水平在1800-2000美元之间。 我们需要在那里做出反应，这样我们就不会流血更多。
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希望你喜欢这个每周更新，祝你交易愉快
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以太坊文章：下跌趋势继续 监测什么水平？ 首次出现在 Journal du Coin 上。
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