经一年多高速发展后，DeFi 在产品、资金和用户规模上有了显著增长。即便是经历了5 月份的市场重挫，随着市场回暖与公链相继推出代币激励政策，锁定在各条公链DeFi 协议中的总价值也已迅速回升，大多数公链中的生态都在以超出预想的速度刷新历史记录。
多链生态的完善与分化
公链层面的生态激励军备竞赛已经开启。今年4 月，Polygon 推出1 亿美元DeFi 基金「DeFi For All Fund」，将在未来两到三年为DeFi项目提供支持，以提高DeFi 的采用率、可访问性和成本效益；7 月，Terra 宣布推出1.5 亿美元的生态基金，以扶植Terra 生态内的应用，提升Terra DeFi 生态的可访问性；8 月，Avalanche 基金会宣布将推出1.8 亿美元的流动性挖矿奖励计划Avalanche Rush，鼓励更多应用和资产加入Avalanche DeFi 生态；同月，Fantom 则为TVL 超500 万美元的项目发放总计3.7 亿枚FTM 奖励。此外，Celo 也于8 月宣布联合Aave 和Curve 等推出超过1 亿美元的「DeFi for the People」项目，旨在实现DeFi 在行动端的使用。
在8 月份宣布流动性挖矿激励之后，Avalanche 已成为生态发展最快的公链。当月，Avalanche 中的锁仓量由1.84 亿美元上涨至20.7 亿美元，上涨超过十倍。而其中的借贷协议BENQI，目前锁仓量已经达到12 亿美元，治理代币QI 从8 月19 日的0.5 美元附近最高涨至4 美元。
Defi Llama 数据显示，截至9 月1 日，DeFi 的总锁仓量（TVL）已达1612 亿美元，创历史新高。与去年同期相比，DeFi 总锁仓量增长了逾19 倍。但是各条链上的发展出现了分化，顶级公链增速明显放缓。其中，尽管以太坊以近1194 亿美元的锁仓量占据着市场绝大部分份额，从今年年初至今年5 月，以太坊的总锁仓量上涨了350%，而5 月至今仅上涨了28.1%。
与此同时，一些公链上的生态并没有恢复到5 月份的高点。各条公链开始相继以平台币进行激励，前期会伴随着TVL 的快速增长，代币价格也随之上涨。但随着资金的过度涌入，以及其它公链的竞争，资金将会流向收益更高的地方。
BSC 以178 亿美元的锁仓量也占据着TVL 的11%，虽然较年初增长了286 倍，但锁仓量从5 月份加密货币市场重创后至今下跌了30%。经过近一年时间的发展，BSC 上锁仓量超过20 亿美元的仍然只有去中心化交易所PancakeSwap 与借贷协议Venus，整体生态不够完善。随着CAKE 代币价格的下跌与减产，PancakeSwap 对于用户的吸引力可能也会降低。而前几个月开始生态激励的Polygon，当前TVL 严重下滑，降至52 亿美元，只有接近5 月高点时的一半。
BSC、Polygon、Heco 等脚步放缓的背后，其他新晋者的市场份额正强势增长，多链生态已然形成。
根据上图统计数据显示，截止9 月1 日，Terra 的总锁仓量为73.9 亿美元，今年5 月至今上涨61.7%；Solana 的总锁仓量为34 亿美元，过去3 个月上涨1.5 倍；Avalanche 的总锁仓量近21.9 亿，过去3 个月翻了逾7.4 倍；Fantom 的总锁仓量则为7.5 亿美元，过去3 个月上涨了约24 倍。
总锁仓量加速狂奔的同时，代币也随之起飞。根据上图统计的数据显示，截止9 月1 日，过去一个月ETH 和BNB 的平均涨幅为40.6%，而Terra、Solana、Avalanche 和Fantom 平台币平均涨幅则高达215%。
此外，还有更多二层和公链蓄势待发。安全性更高的以太坊二层解决方案Optimistic Ethereum 和Arbirum One 的主网均已上线，Cosmos 生态项目开始接入IBC 打通跨链功能，Kusama 平行链中的Karura 已开启流动性挖矿，Moonriver 也已经率先支持EVM项目接入，Polkadot 在通过外部审计后也将开始插槽拍卖，这些重磅项目的进展也会在近期吸引很多资金，并有可能影响当前的多链市场格局。预计新一轮的生态激励还将继续。
但目前各条公链生态中，很多资金还处于圈内资金逐利「薅生态羊毛」状态，在收益率下跌之后，项目中的资金可能会快速离去，如BSC、Heco、Polygon 中的TVL 均有所减少，而最近推出激励措施的公链TVL 创下新高。如何真正留住用户和资金，对公链们是个挑战，比如推出新的创新产品，波卡上Acala 探索传统金融+DeFi，引入新的资产来源。
另一方面，区块链中安全事故也在不断发生。根据PeckShield 统计，8 月份共发生35 起安全事故，造成4.13 亿美元总损失。其中，DeFi 安全事故22 起。 8 月10 日，跨链协议Poly Network 遭到攻击，导致6.1 亿美元的损失，这也是DeFi 领域目前为止最大的安全事故，最后以黑客归还资金而告终。
下面是DeFi 中的各项数据。
稳定币：USDT 恢复增速，USDC 增速放缓
截至8 月31 日，主要稳定币和流通市值分别为USDT 655 亿、USDC 274 亿、BUSD 122 亿、DAI 61 亿、UST 24 亿、TUSD 14 亿、PAX 9.5 亿、HUSD 4.6 亿美元，与一个月前相比，稳定币市值总共上涨47 亿美元。其中，USDT、USDC、DAI、UST、TUSD、PAX 的流通市值分别增加37 亿、0.76 亿、5 亿、3.6 亿、1.5 亿、0.2 亿美元，而BUSD 和HUSD 的流通市值分别减少3342 万和8810 万美元。 USDT 恢复增长，而之前增长较快的USDC 和BUSD 增速减慢，甚至出现流通市值减少的情况。
8 月24 日，Paxos 宣布将其发行的美元稳定币Paxos Standard（PAX）更名为Pax Dollar（USDP），这样更容易被识别为以美元支撑的稳定币。 USDP 储备以100% 的现金和现金等价物形式持有。
去中心化交易所「百家争鸣」
因为价格的回升，8 月份去中心化交易所的交易量比起一个月有所上涨，在交易量的分布上仍然是以Uniswap V3、Pancakeswap、MCDEX、Uniswap V2 为主。
但随着Solana、Avalanche 等新兴公链的发展，作为DeFi 的重要组成部分，各条公链上的DEX 都不可或缺。根据CoinMarketCap 的数据，截至9 月3 日，Solana 上的Raydium 以及Avalanche 上的TraderJoe 过去24 小时的成交量均超过了1 亿美元，Raydium 的交易量位于所有链上DEX 中的第七位。
因为dYdX 治理代币的推出，当前dYdX 每天的交易量也在2 亿美元以上。由于dYdX 的治理代币每个Epoch（28 天）分配一次，所以在每个Epoch 快结束时才能精确的知道增加交易量能获得多少DYDX，很多用户会为了交易奖励而去刷交易量。在Epoch0 快结束时，dYdX 24 小时交易量曾经超过10 亿美元，并超过了Uniswap V3 等，位于DEX 交易量排行榜首位。
市场的热点逐渐转向NFT，Uniswap 等交易同质化代币（Fungible代币，FT）的DEX 在以太坊整体生态中的使用占比在降低，这一点从Gas 占比上可以看出来。交易非同质化代币（Non-Fungible代币，NFT）的平台OpenSea 等正在快速崛起。根据Token Terminal 统计的数据，OpenSea 过去7 天的收入高达3697 万美元，超过Uniswap 等，在DApp 中仅次于Axie Infinity。而与其它协议不同，OpenSea 的收入属于协议收入，而如Uniswap 的收入则全部属于流动性提供者，当前代币的持有者和协议本身并不收取费用。因此，当前OpenSea 的价值可能已经超过Uniswap 等老牌DEX。
质押借贷总借款量回至5 月高点
截至8 月底，去中心化质押借贷的总借款量为289 亿美元，相比一个月前增加了13%，已与5 月份的历史最高点相当。主要的借贷平台依然是Aave V2、Compound、Maker，它们的总借款量均创下了新高。
随着多链生态的发展，Aave 在Polygon 上也是锁仓量最多的协议，Aave 创始人在Chainlink 智能合约峰会上表示团队正在制定多链策略，考虑部署在以太坊和Polygon 之外的Solana 和Avalanche 公链以及Optimism 和Arbitrum 等以太坊二层网络中。
比特币锚定币平稳增长
以太坊上BTC 锚定币的发行量仍在稳步增长。截至8 月底，共有272907 BTC 的锚定币发行在以太坊上，比上月增加3.67%。
同时，发行在BSC 上的BTCB 也已经达到78125 枚，仅次于以太坊上的WBTC，发行量为HBTC 的2 倍。
小结
DeFi 从以太坊往其它链上扩张已经形成趋势，短期内可能不会改变。但这个过程存在分化，Terra、Avalanche、Fantom 等链上的资产随着公链层面的代币激励计划的推出而创下新高，而前期发展较好的BSC、Polygon 等链上的锁仓量并没有恢复。对于DEX、质押借贷这类不可或缺的DApps，或许可以在新兴公链上提前布局。
这篇文章8 月DeFi 回顾：总锁仓量达1,600 亿美元、Avalanche 成长最快最早出现于区块客。
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