另一个 DeFi 夏天即将到来吗？

在过去的一年里，去中心化金融一直是加密货币世界最热门的话题，将整个行业推向新的高度，为该技术开发创新应用，让金融服务更容易获得。

它打算将经济基础设施重新交到人民手中，就像 TCP/IP 如何促进互联网上众多企业的发展一样，去中心化金融正在将业务带入区块链。

去年，自动化做市商的引入为 DeFi 提供了急需的推动力。 到 2020 年 6 月，锁定在去中心化金融平台上的总价值约为 12 亿美元——这一指标到 2021 年 5 月增长了近百倍。

去年，流动性挖矿推动了全球 DeFi 使用量的突然大幅上涨，使人们能够获得超出标准利息奖励的额外代币。 然而，改变游戏规则的是这些平台如何允许用户种植他们各自的代币以参与其治理系统。

尽管从数字上看，2020 年对 DeFi 来说是美好的一年，但去年夏天随之而来的混乱的真实程度只有在场的人才能知道。 然而，从那时起，DeFi 领域取得了长足的进步，解决了从技术限制到更好的激励模型的各种问题。

在国家经济崩盘、全球大流行和比特币努力突破 10,000 美元大关的情况下，DeFi 去年肯定创造了历史——但历史会重演吗？ 在不仅为加密货币用户而且进入全球金融领域成为主流之后，DeFi 领域能否在一年后再次掌握抛物线式飙升？

500天的夏日？

去中心化金融行业的最大竞争对手是当今的金融生态系统。 传统的中心化金融已经存在了几个世纪，经过多年的试验、错误和修改。 虽然就比特币而言，它是一个有缺陷的系统，但它不仅比当今任何基于区块链的服务更能融入现代社会，而且还是人们最流行的花钱方式。

DeFi 允许中心化金融提供的一切以及更多，但仍有许多挑战需要克服。 一方面，大多数去中心化应用程序运行在以太坊网络上，网络拥堵将 gas 费用推到了几乎无法承受的水平。 DeFi 可能会满足数百万甚至数十亿用户的需求，但如今，每天与以太坊交互的钱包不到 350,000 个。

去中心化金融可能还没有准备好被主流采用，但它肯定会让传统金融服务难以竞争。 然而，有些人认为 DeFi 根本没有与他们竞争。 1inch Network DeFi 平台的联合创始人 Sergej Kunz 告诉 Cointelegraph：

“我很确定 DeFi 不应被视为传统金融服务的竞争对手。 DeFi 只是金融科技发展的逻辑延续。 我看到银行和金融科技公司成为进入 DeFi 新金融世界的便捷门户。”

尽管区块链领域主要由开发商、爱好者和散户投资者组成，但去中心化金融正在慢慢为游戏带来更大的参与者。 机构投资者想要从加密货币蛋糕中分一杯羹，而 DeFi 正成为一种流行的风味。

大多数 DeFi 借贷平台宣传的收益率在 8% 到 70% 之间，但随着生态系统的发展速度如此之快，这些天文数字可能不会持续太久。 可能越多的投资者开始使用该产品，利率可能会下跌得越低。

尽管目前，以太坊囤积了 DeFi 带来的大部分注意力，其他项目并没有坐等其拥塞问题得到解决。区块链互操作性正在逐渐成为现实，消除当今孤立的去中心化生态系统，为空间带来更多的可组合性，并能够更好地分配开发资源。 事实上，Polkadot 上 Acala Network 的联合创始人 Bette Chen 告诉 Cointelegraph：“从技术角度来看，多链是不可避免的。”

基于 Substrate 的 Polkadot 平台使去中心化应用程序能够与其他分布式网络上的应用程序交互，并以其更易于访问的开发生态系统继续吸引项目。 “像 Polkadot 这样的元协议将有助于去中心化网络的发展和扩散，然后将支持高吞吐量、无分叉的可升级链和 DeFi 应用程序，”她补充道。

DeFi 的另一个重大障碍是监管清晰度。 大多数活跃的加密货币市场都受到严格的“了解你的客户”和反洗钱政策的打击，虽然这是区块链技术向主流采用迈出的重要一步，但 DeFi 的监管不确定性可能会在短期内阻碍其进步。

DeFi 不会在一夜之间成为一个完全受监管的空间，也许永远不会，因为它可能需要在工业规模上努力创建、更新和维护一个强大的去中心化金融监管框架，但有一个 700 亿美元的市场在股权，有很多动机这样做。

仅在 2020 年，DeFi 的总价值锁定指标就增长了令人印象深刻的 2,000%，而今年的类似增长将使 DeFi 到 12 月成为一个价值 3000 亿美元的生态系统。 今天，TVL 数字几乎是那里的三分之一，虽然本赛季该空间再次经历如此指数级增长可能具有挑战性，但这并非完全不可能。 由于 3000 亿美元不到当前加密货币总市值的六分之一，因此可以说 DeFi 对区块链来说肯定比那部分更重要。

尽管 TVL 并不是与市值完全可比的指标，但 DeFi 正在成为一个更加成熟的领域。 随着 Nexus Mutual 和 CDx 等主要参与者在 DeFi 保险领域采取行动，科技巨头 Facebook 和 PayPal 进入区块链领域，以及专业开发人员不断开发突破性应用程序，与去年类似规模的增长并非完全没有可能问题。

定义期望

DeFi 在过去几年中经历了前所未有的增长，推动了更多参与的经济并加速了现代数字革命。 它必须克服的挑战绝不是轻而易举的。 从基本的互操作性功能和资本效率低下到低流动性和不直观的界面，DeFi 将在未来几年内完成工作。

区块链技术已经非常复杂，将 DeFi 平台的技术复杂性添加到混合中可能是其最大的障碍。 仍然很难弄清楚如何使用提供的所有产品，但至少，只有一种方法可以从这里开始——开发。

普通投资者不会知道 MetaMask 是如何工作的或如何使用它，并且在该行业开始产生更方便、直观的方式与生态系统交互之前，主流采用仍将遥不可及。 尽管以太坊 2.0 预计将在今年晚些时候或 2022 年初合并这些链，以创建具有分片功能的更具可扩展性的网络版本，但人们已经在寻找解决问题的方法。

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LimeChain（一家为企业和初创公司提供创新分布式账本技术解决方案的公司）的 DeFi 生态系统负责人 Zhivko Todorov 告诉 Cointelegraph，“高昂的 gas 费用是零售用户进入的障碍。 但是，我们正处于第二层解决方案正在启动并获得牵引力的关键点，这将大大降低 gas 费用。” 然而，以太坊的拥堵不仅增加了网络的 gas 费用； 它疏远了大量交易者。

“区块链的吞吐量阻碍了高频交易的涌入 [high frequency traders] EmiSwap 交易所的联合创始人兼首席执行官 Grigory Rybalchenko 在与 Cointelegraph 的对话中表示，该领域的交易者，并补充说，“高频交易者在传统中心化交易所的交易量最大，高额费用不太可能推动他们很快就会迁移到 DEX。”

今年数字资产的总市值曾短暂突破 2 万亿美元大关。 然而，与全球股市相比，加密货币市场仍然很小，目前全球股市规模约为 80 万亿美元。 话虽如此，去中心化金融在短短几年内取得了如此大的成就，只要这种创新步伐继续下去，很可能还会有另一个 DeFi 夏天，因为项目可能会开始利用过去所做的所有辛勤工作过去一年。