什么是产量农业？

Yield Farming 是去中心化金融（DeFi）为加密货币市场带来的主要创新之一。 而且，毫无疑问，这是这些项目在 2020 年爆炸式增长的原因之一。

在葡萄牙语中，这个词的字面意思是“农业生产”，但它也被普遍称为“流动性挖矿”。

如果在传统金融中，申请的年回报率很少超过 5%，那么在 Yield Farming 中，你可以找到 100% 或更高的年回报率

与大多数与区块链和加密货币相关的事情一样，这个概念起初可能令人生畏——但它比听起来简单。

在整篇文章中，我们将看到这个概念所指的内容，以及它的组成部分，它对投资者的吸引力及其可能的风险。

什么是产量农业？

从本质上讲，流动性挖矿是一个允许加密货币持有者从他们的投资中获得回报的过程。 有几个平台可以进行此类交易，例如 Compound 和 Aave。

从去中心化平台和应用程序（Dapps）的角度来看，农业生产的主要目标是通过奖励愿意出借资产的投资者来吸引流动性。

该机制发生在投资者存入加密货币单位以从交易费用中赚取利息时。 这些回报以年收益率表示，我们将在后面看到。

我们可以与传统系统进行类比：当通过银行使用法定货币（R$、美元、欧元）发放贷款时，借入的金额将连同利息一起偿还。 Yield Farming 的概念是相同的：在 DeFi 协议中借用的加密货币（或锁定在智能合约中）为你提供回报。

还值得一提的是，随着越来越多的投资者向相关流动性矿池中添加资金，发行收益的价值也会增加。 一些平台还通过协议治理令牌的额外收入来奖励他们的用户。

治理代币赋予持有者影响有关协议、产品或开发路线图以及招聘和更改治理参数的决策的权力。

如何挖矿流动性？

收益农业的第一步涉及向流动性矿池添加资金，这本质上是包含资金的智能合约。 将你的资金添加到矿池中后，你就正式成为流动性提供者。

你对用户的回报取决于你投资的金额和协议所基于的规则。

此外，通过与系统更加亲密，一些用户能够进一步最大化他们的利润。 例如，有些人在一个平台上贷款，将这笔资金借给另一个平台，以便将收到的加密货币货币化。

在传统金融中，这种“贷款联姻”是不可能的，但在数字资产的世界里却是可能的 是的，你没有看错：在这个颠覆性的世界中，有一种方法可以从协议中借回利润，以进一步放大你的收益。 这个过程被称为 YieldHacking。

收入的计算

估计收益率是根据年化模型计算的，可以是 APR 或 APY。

在计算APY时，考虑了复利，无非是将利润直接再投资以产生更多的利润。 在 APR 计算中，不考虑再投资金额，因此，它是一个简单的利息计算。

但是，有一点需要牢记：由于加密货币市场极不稳定，计算模型只是估计值。 很难准确计算任何动态的回报。

随着新农场的出现对存款和支出金额提出新的要求，农业策略可能会在一天内发生变化。

最受欢迎的产量农业项目

用户可以使用许多应用程序进行 Yield Farming，每个应用程序都有自己的确定奖励的规则。

目前有几个 DeFi项目提供了这样的系统。 一些最好的移动最多的钱是：

一只鸟

Aave 在芬兰语中意为“幽灵”。 Aave 协议前身为 ETHLend (LEND)，由 Stani Kulechov 创立并于 2017 年 11 月发布。

它允许用户借入和借入多种加密货币，是目前 DeFi项目中 TLV（协议中锁定的总价值）最高的项目。

该平台支持各种稳定币和其他资产，如DAI、USDT、BAT和yearn.finance。 此外，它还由以太坊网络的第二层 Polygon (MATIC) 运营。

每当你从 Aave 借钱时，你都会以 1:1 的比例赚取“aTokens”。 这些基本上是你借用的代币的 Aave 版本，作为除了你赚取的利息之外的额外奖励。

Compound

Compound 是一种非托管和开源协议——非托管意味着你可以控制你的私钥——用于去中心化借贷。 它与 Aave 非常相似。

COMP 大约在一年前推出时就开始了高产农业热潮，其借贷利率在算法上基于供求关系。

根据 DeFi Pulse 网站，它今天拥有近 85.1 亿美元的加密货币。

Uniswap

它是由 Hayden Adams 于 2018 年创立的协议。 2021 年 5 月 Uniswap V3 发布，带来了多项变化，例如多费用级别和中心化流动性，让用户更有效地管理风险。

从本质上讲，DEX（去中心化经纪商）的正常借贷将交易的价格范围从 0 到无穷大。 但是，在流动性中心化的情况下，你可以选择要离开 Yield Farming 的特定价格范围。

此外，众所周知，UNI 还是一个自动做市商（AMM），它允许用户在没有中介的情况下交易所几乎任何一对 ERC20 代币（以太坊区块链中的代币模式）。

尽管来自 DeFi 协议的竞争日益激烈，以及仅在以太坊网络 (ERC-20) 上工作的绊脚石，但 Uniswap 的交易量每月继续增长。

产量农业风险

毫无疑问，Yield Farming 的做法可以让你获得比任何传统金融机构都高得多的回报。

然而，正如预期的那样，所有这些收入潜力都伴随着充满骗局、盗窃和失去一切的可能性的巨大漏洞的风险，更不用说用户还面临额外的非永久性损失（或非永久性损失）风险。当资产被锁定在协议中时，价格会下跌。

如果你是该领域的新手，术语“永久损失”是指由于交易对的波动性，流动性提供者偶尔会经历资金的暂时损失。

此外，另一个风险是结算风险。 也就是说，如果你已经贷款并且市场转向，你的债务变得无法偿还，你可能会赔钱。

然而，在我看来，主要风险是由于协议智能合约中可能存在的漏洞而容易受到黑客攻击和欺诈。

智能合约是无纸化数字代码，其中包含各方就自动执行的预定义规则达成的协议。 由于协议之间的激烈竞争，可能会发生这些编码错误。

如果一个项目没有经过审计或团队成员无意中创建了一个可利用的智能合约，任何拥有足够技术知识的人都可以窃取资金。

导致严重财务损失的漏洞示例包括 Harvest.Finance 协议，该协议在 2020 年 10 月在一次流动性黑客攻击中损失了超过 2000 万美元。

由于区块链本质上是不可变的，大多数时候 DeFi 损失是永久性的，无法撤消。

结论

世界上任何有互联网连接的人都可以使用去中心化金融和收益农业。

在选择去中心化经纪商时，重要的是要分析平台开源的安全性和可靠性的各个方面。 挖矿流动性是去中心化融资的一部分。

有了 Yield Farming，你的加密货币不再存在于投资组合中并且只会随着市场的来来往往而升值或贬值，而是被投资以产生被动收入。 此外，农业生产很重要，因为它可以帮助项目获得启动流动性，但它对贷款人和借款人也很有用。

尽管 Yield Farming 产生被动收入，但农场用户应始终考虑出售资产或将其存储用于投机目的是否更好以保持盈利。

最后，考虑到这个市场仍然监管不力，而且非常新。 一般来说，不能保证你的资金会受到保护。

在未来几年，我们肯定会看到这个行业成熟，其中一些代理商会整合并提供新的创新和颠覆性金融服务。

大机遇伴随大风险。 不要投资超过你可能失去的。 做一个有良心的投资者，不要被情绪冲昏头脑