比特币持有者如何在 DeFi 获利?简析 Badger DAO 运行机制

CeFi 币本位收益偏低的情况下,持有者有着强烈的跨链逐利诉求。

原文标题:《热点丨当 BTC 与 DeFi 相遇》
撰文:Kevin Yang、Cara Cao、Arvin Wang、Damen Shen,来自 IDEG

BTC 与 DeFi 的相遇

Decentralized Finance (DeFi)顾名思义,即去中心化金融。DeFi 作为今年数字资产市场最热门的板块,受到了业内资本的高度关注。根据 DeBank 的最新数据,DeFi 总锁仓量(TVL)已突破 220 亿美元,而年初 TVL 仅 7.52 亿美元,年初至今增长超过 2800%。目前 DeFi 市场依然处于高增长阶段,更多的创新应用不断面世。

比特币持有者如何在 DeFi 获利?简析 Badger DAO 运行机制图 1 DeFi 市场 TVL 增长情况,数据来源:DeBank

尽管目前 DeFi 市场增长势头迅猛,但与数字资产市场 7400 亿美元的总市值相比,DeFi 生态所承载的资本体量仅占 3%。目前绝大部分 DeFi 项目均建立在公链上,而以太坊自身市值也仅 280 亿美元。而占行业总市值近 70% 的核心资产——比特币,则似乎成为了 DeFi 房间里的大象(「Elephant in the room」)。

原生比特币无法直接参与到 DeFi 生态中,因为比特币网络与以太坊网络不兼容。不过比特币持有者可以通过跨链无损承兑,将 BTC 抵押在比特币区块链一侧,以 1:1 的兑换率在以太坊链上换取 ERC 20 形式的比特币资产,如 wBTC、renBTC、sBTC 等,进而实现比特币持有者参与 DeFi 市场。自今年五月份以来,以太坊链上的比特币资产锁仓量增长迅猛,一度有超过 15 万枚比特币进入 DeFi 市场。

比特币持有者如何在 DeFi 获利?简析 Badger DAO 运行机制图 2 以太坊链上比特币资产的 TVL 增长情况,数据来源:Dune Analytics

截止 2020 年 12 月 25 日,wBTC 总锁仓量已达 26.5 亿美元,占各类跨链比特币资产总量的 80%。目前以太坊链上比特币资产 TVL 占 DeFi 市场总 TVL 的 16%。与比特币在整个行业的核心地位相比,当前的 TVL 值严重偏低,仍有很大的增量空间。

比特币持有者如何在 DeFi 获利?简析 Badger DAO 运行机制图 3 以太坊链上比特币资产 TVL 占比情况,数据来源:IDEG

无论从资产体量还是资本逐利诉求的角度来看,DeFi 的未来势必有比特币的一席之地。本文通过对这一领域的先驱项目—— 的分析,来进一步介绍比特币是如何在 DeFi 中获取收益的。

Badger DAO 基本信息

Badger DAO 于今年 12 月 4 日正式上线并推出流动性挖矿功能。项目运营至今不足一月,但 TVL 已迅速突破 4 亿美元,在 DeFi 排行榜位居第 13 位。

比特币持有者如何在 DeFi 获利?简析 Badger DAO 运行机制图 4 Badger DAO 锁仓量情况,数据来源:DeBank

根据其官网的资料显示,该项目主要由以下三个板块构成:

  • DAO——去中心化自治社区
  • Sett——收益聚合器
  • DIGG——与比特币价格挂钩的弹性供给资产(即将推出)

DAO 作为公共社区平台,是整个项目长期发展的基石,其设立目的是不断地开发出更多比特币相关的 DeFi 产品。为了能让社区成员拥有共同所有权和认同感,社区通过 Token 奖励等方式长期激励成员。用户也可以通过持有 Token 对提案进行投票,从而实现 Token 持有者对项目的治理。DAO 另一个更重要的目的是奖励为社区作出贡献的成员,如开发出新的产品或优化现有的产品、策略的人员,通过 Token 奖励的方式推动项目的创新。Token 的具体使用方式可由社区讨论和投票决定。

Sett 作为收益聚合器,通过执行不同的收益策略实现资产收益最大化。目前 Badger Dao 有两类 Setts 系统,即 Native Setts 和 Super Setts。其中,Native Setts 有 5 个核心机枪池,包括 Badger/WBTCUniswap LP、Badger Pool、sBTC Curve Pool LP、renBTC Curve Pool LP 以及 tBTC Curve Pool LP。Super Setts 是针对合作伙伴的策略池,目前仅 1 个 harvest.finance/renBTCLP。

DIGG 是 Badger DAO 即将发行的一种与比特币挂钩的弹性供给资产,智能合约每 24 小时会进行一次供给调整来保证 DIGG 价格锚定比特币价格。DIGG 是基于 相同机制构建。由于 DIGG 的供给调节是在每天固定时间发生,因此必然存在短期套利机会,赚取 DIGG 与比特币差价收益。

比特币在 DeFi 领域的发展前景

面对 CeFi 币本位收益偏低的情况,BTC 持有者有着强烈的跨链逐利诉求。可以说,所有的 BTC 持有者都有 DeFi 需求。以 Badger Dao 为代表的项目,推动了 BTC 进入以太坊生态、DeFi 世界的步伐。BTC 与 DeFi 的相遇,或许将成为数字资产市场的奇点时刻。当市值最高、共识最大的资产,与最活跃、最创新的生态相融合,这个领域充满了想象空间。在过去十年,BTC 实现了质的飞跃,获得了传统资本的认可;而未来十年,去中心化金融则有望进一步推动行业的创新与指数式发展。

内容搜集自网络,整理者:BTCover,如若侵权请联系站长,会尽快删除。

(0)
BTCover的头像BTCover
上一篇 29 8 月, 2021 4:34 上午
下一篇 29 8 月, 2021 4:33 上午

相关推荐