原文标题：《加密世界有多少用户？日活地址 114 万个，DeFi 用户或存「内卷」趋势》
撰文：Carol
1998 年互联网浪潮席卷而来。根据 Internet World Stats （IWS）的统计，过去 20 年，互联网用户数量增长了 1300%，截至 2020 年 12 月 31 日，全球互联网用户数量达到 50.53 亿人，占世界人口的比重约为 64.2%。
十年后，2008 年，移动互联网兴起。根据 Statista 的统计，截至 2021 年 1 月，全球移动互联网活跃用户数量约为 43.2 亿人，移动社交媒体（App）的活跃用户数量约为 41.5 亿人。
当前两次技术革命方兴未艾时，2017 年，加密货币在牛市下骤然火热起来。经过十余年的发展，在牛市造富神话的吸引下，目前到底有多少用户进入了加密世界？
PAData 在分析了比特币等公链的独立地址数、非沉默地址数、活跃地址数，DeFi 的独立地址数和活跃地址数后发现：
1）比特币和的有效地址总数（余额大于 0.01）共有 2211 万个。考虑到每个用户都可以持有多个地址，且用户存在重叠，当假设每 5 个独立地址对应 1 个独立用户，两条公链的用户重叠率为 30% 时，预计比特币和以太坊的用户总数大约为 388.91 万人。如果按照市值占比 80% 推论，那么预计区块链链上用户的总数大约为 486.14 万人。当然，还有更多用户通过交易所持币，这一数据在黑匣子中难以估测。
2）比特币的日均活跃地址约为 114 万个，占有效地址总数（余额大于 0.01）的 12.82%；以太坊的日均活跃地址约为 58 万个，占有效地址总数（余额大于 0.01）的 4.38%。其他公链的日均活跃地址数大约在 5 万至 20 万个之间。
3） DeFi 的独立地址数虽然已经突破了 167 万个，但活跃地址的数量只有 4.25 万个，假设按照比特币活跃地址占有效地址总数的比例折算，预计 DeFi 的有效地址数大约为 33.15 万个，同样假设 5 个地址对应 1 个独立用户，预计 DeFi 的独立用户约为 6.63 万人。
4）今年，在总地址高速增长的情况下，活跃地址占比下降约 0.5 个百分点，这意味着大多数新增独立地址为「羊毛地址」的可能性比较大。但是，今年每万个活跃地址的锁仓总额上涨了 23.27%，这展示了 DeFi 用户的「内卷」化的可能，即活跃用户持续扩大投入规模。
比特币和以太坊有效地址共有 2211 万个，区块链链上用户规模大约在 500 万左右
比特币和以太坊是区块链中最具代表性的两条公链，了解这两条公链的有效地址数是预测区块链用户规模的基础。
根据 glassnode 的统计，截至 3 月 21 日，比特币共有 8.03 亿个地址，较 2017 年初增长了 282.09%。但并不是所有地址都是有效地址，其中不少地址的余额已经为 0，这部分地址或因注册后从未使用，或因无法支付手续费等原因基本不可能再与比特币发生交互，是「沉默」地址。
数据显示，目前比特币余额非零的地址数大约为 3677 万个，较 2017 年初的增幅约为 184.59%，低于总地址数的增幅。考虑到比特币采用的特殊的 UTXO 模型，这些余额非零的地址中可能存在大量找零地址。找零地址同样可能因为无法支付交易手续费而成为「沉默」地址。
一般认为，余额大于 0.01 的地址为非「沉默」地址的可能性较高，因此，这部分地址也被认为有效地址，即未来仍可能发生链上交互行为的地址。根据统计，目前比特币上余额大于 0.01 的地址数约为 889.39 万个，约占非零地址数的 24.19%。
再看以太坊，根据 glassnode 的统计，截至 3 月 21 日，以太坊共有超 1.06 亿个地址，较 2017 年初翻了约 146 倍。与比特币一样，余额为 0 的地址或是新注册未使用的地址，或是使用后刚好归零的地址，总之这些地址再与以太坊发生交互的可能性非常低，可以视为「沉默」地址。
目前，以太坊上余额非零的地址总数约为 5588 万个，约占总地址数的 52.27%，相较 2017 年翻了 123 倍。根据 BitInfoCharts 的统计，近期以太坊上的平均交易手续费大约为 0.01ETH，因此，余额低于 0.01 ETH 的地址也可被视为「沉默 」地址。
排除余额不足 0.01 ETH 的地址后，以太坊目前的有效地址数大约为 1322 万个，约占非零地址数的 23.66%。自去年下半年以来，受到 DeFi 高速发展的影响，以太坊的有效地址数量也呈现快速发展态势。截至目前，以太坊非零地址增长了 31.10%，有效地址（余额大于 0.01）增长了 64.32%。
目前，比特币和以太坊的有效地址总数（余额大于 0.01）共有 2211 万个。考虑到每个用户都可以持有多个地址，且用户存在重叠，当假设每 5 个独立地址对应 1 个独立用户，两条公链的用户重叠率为 30% 时，预计比特币和以太坊的用户总数大约为 388.91 万人。如果按照两者市值占比 80% 推论，那么预计区块链链上用户的总数大约为 486.14 万人。当然，这不包括通过交易所持币的用户，而这一数据在黑匣子中难以估测。
从活跃地址的情况来看，今年，比特币的日均活跃地址数约为 114.31 万个，约占有效地址（余额大于 0.01）的 12.82%。其次 Tron 和以太坊的日活地址也都超过了 50 万个，分别约为 63.76 万个和 58.62 万个。以太坊的日活地址约占有效地址的 4.38%，活跃度低于比特币。除此之外，其他公链的日均活跃地址都不多，大约在 5 万至 20 万个之间。
DeFi 用户规模尚不到 10 万人，活跃用户持续增加投入资金
去年底，DeFi 的独立地址数量就突破了 100 万个，较去年年初翻了 10 倍。这种高速增长趋势仍然在持续。根据 Dune Analytics （@rchen8）的统计，截至 3 月 21 日，DeFi 的独立地址数已经达到了 167.29 万个，较今年年初的 117.74 万个增长了约 42.08%。
另一方面，根据 DappRadar 对 DeFi 活跃地址数量的监测，截至 3 月 21 日，活跃地址的数量约为 4.25 万个，较今年年初的 3.61 万个整体增长了约 17.73%，低于总独立地址涨幅。而且，日活地址占当日总地址数的比重也从 3.07% 下跌至 2.54%，这意味着大多数新增独立地址为「羊毛地址」的可能性比较大。
假设按照比特币活跃地址占有效地址总数的比例折算，那么 DeFi 的有效地址数预计大约为 33.15 万个，同样假设 5 个地址对应 1 个独立用户，那么 DeFi 的独立用户预计约为 6.63 万人。
值得注意的是，今年以来，每万个活跃地址的（校正后）锁仓总额呈明显上升趋势。年初，每万个活跃地址的（校正后）锁仓总额约为 52.85 亿美元，而 3 月 21 日，这一数字已经上涨至 65.15 亿美元，涨幅达到 23.27%。这可能受到币价上涨的影响，也可能展示了 DeFi 用户的「内卷」，即活跃用户的投入规模持续扩大。
从 DeFi 内部的用户情况来看，可以发现「二八效应」已经十分明显。截至 3 月 21 日，独立地址总数最多的是 ，约有 112.6 万个，占 DeFi 总独立地址数的 67.31%，是 DeFi 领域中最重要的应用。其次，Compound、1inch、Kyber 和 的独立地址也都迈过了 10 万关口。Ren 和 Cream 的独立地址数则较少，都没有超过 1 万。
今年各 DeFi 协议独立地址的平均（中位数）增长率约为 31.55%，低于整体 42.08% 的涨幅。其中，仅 BadgerDAO、SushiSwap、1inch、Uniswap 和 Balancer 的独立地址涨幅超过了整体水平，尤其是 BadgerDAO，涨幅超过了 1027%，SushiSwap 和 1inch 也都超过了 100%，这三个应用的涨幅较高。可见，头部协议的地址增长率是总独立地址增长率的主要动力来源。
而且，根据 DappRadar 的数据，目前绝大多数 DeFi 协议的日活跃地址都很低。今年日活地址最多的 Uniswap 也仅 3.33 万个，这与移动互联网主流应用动辄上亿的日活还存在非常显著的量级差异。但应该看到各 DeFi 协议日活地址的快速增长潜能。
根据 PAData 早前的统计，Uniswap 去年的日均活跃地址仅 1.37 万个， 仅 607 个，SushiSwap 仅 1621 个。这三个应用今年的日均活跃地址都有了大幅增长，涨幅分别约为 143%、388% 和 43%。
未来，随着以太坊 Layer 2 解决方案进一步应用于 DeFi 协议，预计 DeFi 的用户还将迎来持续增长。对各个 DeFi 协议而言，选择哪一个 Layer 2 方案，以及何时上线 Layer 2 版本都可能深刻影响用户的增长情况，进而对 DeFi 的市场格局产生影响。
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