如何分析 DeFi项目 | 活币

除了使金融服务的访问民主化之外，DeFi 平台还允许用户随时随地访问这些交易。 该应用程序在任何时候都是完全透明和可审计的。 为此，你只需要一个互联网连接。

金融去中心化的巨大优势是消除了中心化实体，无论是在操作方面还是在价值的保管（存储）方面。

熟练掌握新技术的用户在不断增长，年复一年地打破记录。

一般来说，去中心化金融 (DeFi) 产品是由区块链、智能合约（在满足预定条件时自动运行的智能合约）和稳定币（具有金融支持的波动性较小的数字货币，例如 USDC 和 PAXG）的组合构建的.

一旦在区块链上实施智能合约，服务就可以在去中心化应用程序 (dApp) 中自行运行，几乎不需要人工干预。

由于加密货币的可能性如此之多，技术和系统如此新颖，问题就出现了：适合选择最佳 DeFi 协议以在投资组合中分配的主要指标是什么？

在本文中，你将通过简单直接的方式了解这个市场中值得在投资任何协议之前使用的原教旨主义指标。 在阅读结束时，你将能够在你的选择中获得更多安全感，将富人最小化，并且毫无疑问地优化你的收入。

去中心化金融行业分析基本指南

首先，重要的是要明确，在投资任何资产（无论是自己的企业还是加密货币）之前，重点是进行市场分析，确定研究项目在 DeFi 中的哪个部门。去中心化金融中最常见的类别是：

• DEXES：去中心化交易所，允许通过自动执行的智能合约进行交易。 它是目前项目最多的类别。 一些例子是 Uniswap (UNI)、PancakeSwap (CAKE) 和 1Inch (1INCH)；
• 衍生品：其他资产或金融工具的合成品。 在这个板块，代表的是Synthetix（SNX），用户可以在这里交易黄金、白银、日元，甚至一些国家的股指的合约；
• 资产：与财务管理相关的资产。 我们以Yearn Finance（YFI）项目为当前主要代表，它是一个自融资平台，通过在不同矿池之间调动资金来始终获得最佳利润；
• 借贷：目前正在广泛扩张的去中心化借贷平台，甚至吸引了传统市场的机构。 Aave (AAVE) 和 Compound (COMP) 协议是目前最受关注的平台。

在确定你所研究的项目适合哪个类别后，重要的是要对整个市场进行总体分析。

了解协议的竞争对手是谁以及你在他们面前的地位如何，它在市场上的总体定位是好是坏，它提供的服务是否独特，对其运营的部门的需求是否在增加等。 ，极为重要。

第二个重要步骤是审查议定书本身。 以下是重要的问题，例如：

. 它解决什么问题？

. 你的竞争优势是什么？

. 什么区块链适用？

. 理解项目是否直观？

. 协议有什么问题？

. 它的优点和缺点是什么？

. 在社交媒体上的参与度如何？

. 你的进化过程是什么？

有了这些问题，就可以理解为什么一个人会投资或不投资所选协议。

最重要的是，但被投资者忽视的，是进行 DeFi 流动性分析。

流动性一词对应于资产转换为现金的速度和难易程度。 因此，资产转换得越快，其流动性就越大。

因此，可以总结为它与资产的流通程度有关。

请注意：新发行的代币，以及小型交易所上的代币，无论是中心化的还是去中心化的，通常都具有较低的流动性。

你这辈子从未见过的 João 在马路中间拦住了你，并要求借钱来实现他的想法。 你会借吗？

对上述问题最明显、最合乎逻辑的答案是“不”。 这是因为？ 为什么，至少，你不认识你的若昂。

嗯，在决定投资一个项目之前，同样的推理适用：你必须对你的开发人员进行分析

在这项研究中投入时间。 滥用 Linkedin 和 Google 来检查你过去的历史记录和投资组合。

一个合格的团队可以修复一个糟糕的项目并将其变成一个好的项目。 然而，一个糟糕的团队可能会毁了一个绝妙的主意。

最后，我们有协议风险分析。

未经审计和受损的智能合约是最值得关注的列表。 如果在开发中无数的骗局和失败案例还不够，那么去中心化应用程序还存在无法控制的风险点。

风险分析必须涵盖从项目的源代码到代币的波动性和市场操纵的所有方面，主要是因为少数投资者手中可能仍然有大量的加密货币。

如果阅读后，你认为这个新世界不适合你，请放松

为了摆脱上述指南的抽象，我们将看 3 个基本的基本主义指标，其中提到了研究的关键手段，这些手段对于安全投资项目是必不可少的：

1 – 用户数量

第一个指标是用户数量。

它显示协议是否能够吸引新客户。 随着用户数量呈指数级增长，它为该协议创造了未来增加收入的潜力。

在这种颠覆性的环境中，这不像在证券交易所投资上市公司那样，你必须等待季度报告，而这些报告发布时已经过时了。

相反，可以实时查看区块链用户的指标。 “实时”同步报道正在发生的事情是加密货币投资者的秘密武器。

要从任何 DeFi 访问用户数量数据，Dune Analytics 可能是一个很好的来源。

例如，我们看到去中心化应用程序 (dApp) Curve (CRV) 的用户数量不断增加，从 2020 年 10 月的不到 20,000 人跃升至 2021 年 8 月的超过 44,000 人。

2 – 成交量/TLV

数量是与协议的可用性及其产生收入的能力相关的主要指标。

此外，成交量指示器非常适合检查协议随着时间的推移如何被采用。

正如我们在下面看到的，目前交易量最高的三个去中心化经纪商 (DEX) 是：Uniswap (UNI)、Sushiswap (SUSHI) 和 Curve 协议 (CRV)。

TLV（总价值锁定）代表用户在用于运营的平台上存入的金额，例如质押或生产性农业（或众所周知的农业产量），两者都已在之前的文章中解释过。

许多投资者最终只单独查看 TLV，但这是一个错误，因为它可以通过为其产品提供高（和暂时）奖励来“处理”以吸引更多用户。

目前TLV最高的两个项目是Aave（AAVE）和Curve（CRV），如下图所示：

然而，当我们分析交易量/TLV 指标时，这是正确的，我们有 Uniswap V3，如果我们仅分析用户在平台上存入的金额，则排名第八，绝对领先，比其主要竞争对手 Sushiswap 大 6 倍以上（寿司）。

3 – 收入

任何企业长期盈利的基础是产生收入的能力。 毕竟，即使手表也不是免费的，在去中心化金融中也不例外。

尽管现金流是必不可少的，但必须非常仔细地解释它。

由于这个市场是完全动态的，并且每天都会出现新的加密货币报价，因此必须在广泛的时期内分析该指标。 此外，不要孤立地使用它来得出有关投资的结论也很有趣。

为了获取各种 DeFi 协议产生的总收入，Token Terminal 可以作为一个很好的研究手段。

与过去 90 天相比，以太坊区块链 (ETH) 产生的收入最多，总计 2.357 亿美元。 然后我们看到 Filecoin (FIL) 和 Avalanche (AVAX)。

已经查看了过去 30 天 DeFi项目的现金产生情况，我们看到 Axie Infinity（AXS）项目达到了 3.607 亿美元的惊人记录，几乎是榜单上第二个 OpenSea项目的 10 倍， NFT 市场（非同质化代币或非同质化代币，免费翻译）。

Axie Infinity 是一款基于 NFT 技术的游戏，已成为一种互联网现象。 它发生在一个数字世界中，玩家可以在其中收集、训练、创造和对抗小怪物（轴），就好像它是神奇宝贝 2.0 一样。

为了了解该平台目前的成功情况，到 2021 年，到目前为止，AXS 代币已升值 7,160%。

总的来说，该项目的亮点是有报道称人们在玩游戏时每月收入高达 6000 雷亚尔。

正如我们在下面看到的，游戏在最近几个月“爆炸”，但它已经显示出一些实力下跌。

加强，一个有良心的投资者应该始终考虑可持续性和长期性，而不仅仅是可能的一时炒作得出结论。

一般而言，预计项目、技术和市场规模（市值）越大，其（可持续的）收入产生的时间就越长。

目前，汇集各类 DeFi 协议，市场规模最大的是 Uniswap（UNI）、Chainlink（LINK）和 Terra（LUNA）。

结论

每天，都会创建具有新功能和目标的新协议。 根据 币安Research 的一项研究，去年 DeFis 的增长为 2,300%，用户总数达到 100 万。

已经可以将它们分成一些类别，例如支付（payments）、贷款（lendings）、衍生交易（derivatives）、去中心化交易所（DEX），甚至可以在以太坊网络内进行财务管理（资产）。

正如我们意识到的那样，去中心化金融市场有丰富的投资选择，因此，它最终成为新手投资者安全分配资本的最复杂的行业之一。

任何想进入这个市场的人都必须仔细研究。

对于那些想要考虑长期稳定性和积极结果进行投资的人来说，必须观察的代币是那些获得牵引力并在最短时间（例如 6 个月）内保持突出显示的代币。

当我们谈论加密货币时，推动某些资产大肆炒作的通常是在短时间内获得高额收益的承诺，而不是它们改变世界的能力。 因此，在投资项目时要格外注意。

接近 DeFi 的最佳方法是了解你的风险限制，并且永远不要投资超过你愿意损失的金额。