Simetri 付费报告精选：NEO 生态首个去中心化交易所 Switcheo 为本月最值得关注项目

加密资产研究机构 Crypto Briefing 推出的付费会员服务「Simetri」认为随着该项目新的去中心化衍生品交易平台启动，新的费用共享模型、抵押和治理机制也将上线，SWTH 代币需求和潜在代币持有者的数量或将显着增加。

撰文：Crypto Briefing

加密资产研究机构 Crypto Briefing 推出的付费会员服务「Simetri」发布报告称基于 生态首个去中心化交易所 Switcheo 为本月最值得关注的项目，并给出以下原因：

• Switcheo 是在 NEO 区块链上运行的首个去中心化交易所，允许用户交易 NEP5 代币，并增加对以太坊及 EOS 区块链的支持。
• Switcheo 即将推出去中心化的衍生品交易所 ，虽然该 DEX 的现货交易没有引领潮流，但将用户的现货交易需求与衍生品交易区分开。目前去中心化衍生品交易市场仍是 DeFi 领域的新兴市场，或将引起 DeFi 社区极大兴趣；
• Switcheo 该项目将重新评估并建立其原生代币 SWTH 的代币经济模型，或将改善代币的价值捕获。以 Kyber Network 项目投资经验为例，代币经济模型可以促进代币价格提高；
• Switcheo 于今年年初获得 NEO 生态基金的股权投资，预计该资金一部分将用于做市以提高 SWTH 代币的可信度；

Simetri 同时表示，随着该项目新的去中心化衍生品交易平台启动，同时新的费用共享模型、抵押和治理机制也将上线，SWTH 代币将在网络中扮演更重要的角色，SWTH 代币需求和潜在代币持有者的数量或将显着增加。

以下为付费会员服务「Simetri」关于 Switcheo 研究报告的摘要：

Switcheo 于 2018 年首次推出，并募资约 850 万美元的资金，成为基于 NEO 区块链的首个去中心化交易所。

虽然 Switcheo 并未凭借现货交易解决方案引领 DEX 市场。但是，该项目的未来路线图上有一些重要的里程碑，可能会在不久的将来吸引社区对该项目的更高关注，路线图中最值得关注的举措包括即将推出去中心化的衍生品交易所 Demex。

为什么去中心化要衍生品交易所 Demex 值得关注？

即使 DeFi 领域发展迅速，去中心化衍生品交易仍然是一个较新的概念。目前市场上很少有参与者提供保证金和衍生品交易的 DEX，因此 Demex 为市场上少有的该赛道的竞争者。

Demex 将于 2020 年第三季度推出，并与 Switcheo 现货交易所分开独立运营，并由 Switcheo 即将推出区块链 Switcheo TradeHub 提供支持，Demex 将同时建立于 Tendermint Core 拜占庭容错共识协议机制上，号称可处理超过 1,000 TPS 的峰值负载。

Simetri 认为该去中心化衍生品交易所 Demex 的推出将带来四个主要优势：

• 支持多个市场类型，用户可以在该衍生品交易所创建包括预测市场、金融衍生产品（期货和期权）等多种类型的交易市场；
• 支持保证金交易，Demex 表示将支持高达 100 倍的杠杆率，以吸引进行高杠杆保证金交易的投资者。目前在该领域的竞争对手包括 dYdX 以及 Nuo Exchange，但这两个竞争者分别提供最高 5 倍和 3 倍的杠杆率；
• 支持现金结算，Demex 将支持法币以及单一美元稳定币进行结算，以尽可能改善交易体验；
• 支持去中心化预言机，Demex 的交易市场将以完全去中心化的方式进行设计及运营；

Simetri 认为 Demex 的最大优势在于能够支持任何类型的交易市场，这意味着 Switcheo 团队将能够随着时间的推移而集成 Synthetix （去中心化合成市场）、Augur （预测市场）、Deribit （中心化交易所）等功能。如果将这些项目的市值与 Switcheo Exchange 的市值进行比较，则 Switcheo 的原生代币 SWTH 仍然具有很大的上涨潜力。

Demex 计划在 2020 年第三季度之前推出，该交易所的初始版本将支持看跌及看涨期货、永续合约，还将具有自动做市和本地流动性池的功能。未来，该项目计划添加去中心化期权交易以及更多其他交易选项。Simetri 强调，由于当前去中心化期货市场几乎没有竞争对手，且市场需求巨大，若 Switcheo 团队能够设法为 Demex 添加去中心化期权交易，将会有更多机会。

Switcheo 代币 SWTH 将如何捕获价值？

首先，随着去中心化衍生品交易平台 Demex 的推出，SWTH 代币的实用应用程序将显着扩展。 由于 Demex 将具有流动资金池，SWTH 代币持有者将有机会向 Demex 的流动资金池提供流动性，该项目计划提供类似「流动性挖矿」的激励性措施。

其次，Switcheo 还将启动 SWTH 代币的 Staking 质押机制，参与质押 SWTH 代币持有者将分享交易平台的手续费用、交易费用或上币费用。由于该项目将有两个交易平台，因此 Switcheo 以及 Demex 将会涵盖现货及期货的交易人群，并为质押提供更多收益，这种机制有利于吸引用户成为代币持有者并减少 SWTH 代币的外部流通量。

另外，SWTH 代币还将在 Demex 交易平台的保险基金系统中发挥作用。Demex 交易平台将设立保险基金，以对潜在的不良事件进行保护，该保险资金将主要来自被强制清算的资金。但如果当保险基金的规模超过所需资金时，SWTH 代币持有者或将首先受益于保险基金未来的利润。

Simetri 总结表示，考虑到所有因素，SWTH 代币实际上已成为交易所的平台币，代币持有者将将分享所有潜在利润。鉴于 Demex 的推出，该项目将增加交易量，SWTH 代币需求和潜在代币持有者的数量或将显着增加。

Switcheo 项目现状及期望

与该领域的所有 DeFi 项目一样，Switcheo 的市值在过去一个月中显着增长。实际上，SWTH 代币曾一度上涨超过 300％。但与 IDEX （2,540 万美元）或 Loopring （1.42 亿美元）进行比较，Switcheo 项目约 1300 万美元的市值仍然较低，具有较大上涨潜力。

SWTH 价格走势和技术指标

截止发稿前，SWTH 价格的 30 天涨幅达到 413%，上涨至约 0.019 美元。Simetri 分析师从技术分析的角度分析 SWTH 价格表示，SWTH 可能继续上涨至 0.029 美元的水平。