作者 Tim Fries 和本网站 The代币ist 均不提供财务建议。 在做出财务决定之前，请查阅我们的网站政策。
Robinhood 是一家通过其时尚、易于使用的应用程序向公众提供“免佣金”股票交易的经纪公司，该公司将于 7 月 29 日进行首次公开募股。该经纪商预计其市场估值约为 350 亿美元。即将进行的首次公开募股，其股票价值将在 38 美元至 42 美元之间。
虽然 Robinhood 已经宣布它将让零售交易者进入其 IPO，但任何投资者在进入之前都应该考虑许多因素。最重要的是，Robinhood 最近被监管问题所淹没，并且有着巨额罚款的记录。
Robinhood 是如何出错的
凭借“投资民主化”的主张，Robinhood 在吸引大批散户投资者方面非常成功。 该经纪人迷人的免佣金交易应用程序进一步为这一流增添了动力，吸引了大批新投资者。
然而，当流行的股票交易应用程序限制对 GME 和 AMC 等精选零售股票的交易时，事情开始出现问题。 更糟糕的是，据报道，该公司在未经他们同意的情况下关闭了数千名零售交易员的头寸。
虽然 Robinhood 以“市场波动”来证明股票交易破坏是合理的，但很快就出现了更多值得怀疑的方面。 Citadel 是一家通过订单流支付 (PFOF) 模式向 Robinhood 付款的对冲基金，它与向 Melvin Capital 注入数十亿美元资金的实体相同，后者是 GME 股票的主要卖空者之一。
此外，来自 Robinhood 的大量收益报告暗示了更多潜在问题。 交易回扣和有争议的 PFOF 系统（在加拿大和英国被禁止）占 Robinhood 2020 年整个收入的 75%，占公司 2021 年第一季度总收入的 81%。
然而，该公司因传播误导性信息和停止交易而被多次罚款，然后以系统中断为理由。
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Robinhood 上市前监管问题的解释
上个月，金融业监管局 (FINRA) 对 Robinhood 处以创纪录的 5700 万美元罚款。 监管机构还命令该公司向其冤枉的客户额外支付 1,260 万美元的赔偿金。 罚款总额为 6,960 万美元，是监管机构有史以来发出的最高罚款。
突发新闻：FINRA 以 7000 万美元的罚款抨击 Robinhood
该公司严重损害了客户。这发出了一个强烈的信息，因为 Robinhood 傲慢地认为罚款会减少 1/3。 必须采取真正的保护措施。 https://t.co/juFfOGTAMg
— 查尔斯 V 佩恩 (@cvpayne)，2021 年 6 月 30 日
此外，就在最近，Robinhood 表示，该公司的加密货币领域预计将支付 3000 万美元的罚款，以结束金融监管机构的调查。 在描述这一处罚时，该公司在提交公开上市的文件中说：
“[Robinhood Crypto] 和 [New York Department of Financial Services] 已就这些指控原则上达成和解，但须以最终文件为准，除其他事项外， [Robinhood Crypto] 预计将支付 3000 万美元的罚款并聘请监督员。”
此外，该公司昨天宣布，监管机构正在调查 Robinhood 首席执行官 Vlad Tenev 未获得 FINRA 许可的事实。 Robinhood 表示，调查与该公司首席执行官 Tenev 和联合创始人 Baiju Bhatt 的“非注册状态”有关。
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看看 Robinhood 的爆炸性增长
尽管围绕 Robinhood 存在上述所有争议，但该公司并未遇到任何资金短缺的情况。 该经纪商在 24 轮融资中总共筹集了 56 亿美元，最近一次融资发生在 2021 年 2 月 1 日，来自可转换债券。
在收入方面，Robinhood 在 2020 年实现了显着的盈利，净收入为 9.59 亿美元，净收入为 745 万美元——与 2019 年相比增长了 245%。相比之下，该公司在 278 美元的基础上亏损了 1.07 亿美元2019年净收入100万。
根据美国证券交易委员会的收益报告，今年第一季度，Robinhood 的收入增长了惊人的 263%，总计 3.31 亿美元。 截至 2021 年 3 月 31 日，该公司拥有 1800 万个资金账户，高于 2020 年底的 1250 万个。
Robinhood 最近的罚款和监管问题将如何影响其 IPO？ 请在下面的评测中告诉我们你的想法。
关于作者 
Tim Fries 是 The代币ist 的联合创始人。 他拥有学士学位。 密歇根大学机械工程学士学位，芝加哥大学布斯商学院工商管理硕士学位。 Tim 曾担任 RW Baird 美国私募股权部门投资团队的高级助理，也是 Protective Technologies Capital 的联合创始人，这是一家专门从事传感、保护和控制解决方案的投资公司。
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