马修·特威德与华尔街的交易员截然不同。 两年前，这位 20 岁的年轻人高中毕业，从未上过大学，他在英格兰萨里的家中的卧室里工作。
然而，由于加密货币的新世界支离破碎，特威德正在通过他的单人操作在比特币衍生品上做市，该操作与对冲基金专业人士一起连接到两个最大的交易所。
在 Reddit 上向陌生人学习如何构建算法后，他试图在更多机构参与者成群结队地进入该行业之前通过数字货币致富。
“我非常喜欢独立做这件事——作为一名年轻的分析师，每周工作 100 小时，不必像银行的年轻分析师那样工作五年，”他在开始工作之前在他家附近的一家咖啡馆吃午饭时说天。 “我可以为自己做到这一点，但在某种程度上以我自己的方式。”
他的雄心在高度监管和流动性强的市场中几乎是不可能的，比如股票，在这些市场中，财大气粗的专业人士凭借他们的高频技术提高了小人物的进入壁垒。
Tweed 将他的单人乐队合并为 Pine Financial，他试图从比特币永续期货（一种用于投机性质押的独特加密货币衍生品）的出价和询价之间的价差中赚钱，只要它看起来有利润。
由于大量可靠的交易机会有助于回报随着时间的推移而增长，特威德表示可以合理预期 100% 的年化收益，但拒绝透露确切数字。 Tweed 活跃的交易所的一位高管证实，他是一个有竞争力的低延迟做市商。
他是这个行业的小人物，现在每天总有数千亿美元的易手。 几年前，像 Jump Trading 和 Tower Research 这样的芝加哥贸易公司纷纷涉足，从高盛、萨斯奎汉纳国际集团和简街等公司的移植越来越普遍。
但加密货币交易仍然缓慢且去中心化——Coinmarketcap.com 上架了 300 多个交易所——而数据和访问是免费的，让 Reddit 支持的业余爱好者可以使用它。 与其依赖涉及光纤电缆或数据中心旁边的塔的高级数学或工程魔法，交易加密货币微观结构是与股票不同的野兽。
“这个空间的一切都只是不同的设置，”大卫福奇尔说，他为 Nickel Digital 的因子基金的量化经理分配资金。 “这是一套完全不同的技能。”
建模和编码技能很重要，但其中大部分归结为对加密货币市场的许多怪癖的良好掌握。 例如，在传统市场中，高频公司将他们的服务器放在交易所附近以最大限度地提高速度，这一举措被称为托管。
在加密货币领域，大多数平台都在云上运行，因此 Tweed 执行了一系列交易以找出给定交易所服务器的位置，这是低延迟交易者所追求的常见策略。
由于大量硬币、衍生品和交易所的交易量很大，做市一直是牛市中一种有利润的加密货币策略。 根据普华永道和埃尔伍德资产管理公司的一份报告，这也是量化多空基金用来创收的一种方式。
除了买卖差价外，一些交易所还向流动性提供者支付高额回扣，而一些代币发行商则向交易商支付交易资产的费用。
更不用说去中心化金融了，在去中心化金融中，几乎任何人都可以通过将他们的代币放入流动性矿池中来成为做市商，然后使用数学公式自动进行买卖。 DeFi Pulse 数据显示，周三，所谓的高产农民在交易所锁定了价值近 230 亿美元的代币，而 2020 年底仅为 50 亿美元。 该行业还吸引了更成熟的做市商，例如 Wintermute，其联合创始人来自荷兰算法交易公司 Optiver。
特威德穿着深红色连帽衫啜饮着他的汽水罐，他说，鉴于机会众多，现在正是早期皈依者全力以赴的时候。
“你不一定知道加密货币是否会在十年内保持不变，”特威德说。 “所以你还是趁你有优势的时候用吧。”
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