加密衍生品周报 | CME 比特币期货持仓突破 10 亿美元创历史新高

期货、期权交易热度只增不减，持仓续刷历史纪录。CME 比特币期货持仓突破 10 亿美元创历史新高。以太坊期货、期权成交量分别环比回落 13%、20%，期权持仓却增加逾 6% 再创新高。

一周市场动态

上线 SUSHI、CRV、ZEC、ETC、ADA 和 AAVE 品种 USDT 本位永续合约。

期货市场

极端行情爆仓概况

11 月 18 日（本周三），比特币在冲至 18400 美元上方后的半个小时内，爆仓 1.1 亿美元，全网爆仓 1.8 亿美元，当日比特币共爆仓近 3 亿美元。

、、、火币和 五家交易所的比特币期货爆仓数据统计，来源：币 Coin

交易量

比特币期货的统计范围包括 BitMEX、币安、、、Bybit、CME、、、火币 和 OKEx。以太坊期货的统计范围包括 BitMEX、币安、Bitfinex、Bybit、Deribit、FTX、火币 和 OKEx。

比特币期货市场交易热度不减，成交量继前一周增加近四成后，过去一周再增加逾 11%，达近 1810 亿美元。其中，11 月 18 日十大交易平台的总交易量达近 520 亿美元，是过去一周日均交易量的两倍。

比特币期货合约日交易量，来源：Skew

以太坊一周成交量在前一周激增近 60% 后，本周回落 13%至 420 亿美元附近。

以太坊期货合约日交易量，来源：Skew

未平仓头寸

比特币期货持仓持续创下历史新高，较一周前增加近 6%，截至 11 月 19 日该数值为 64.22 亿美元。

比特币期货合约未平仓头寸，来源：Skew

其中，CME 持仓首次突破 10 亿美元创历史新高，由此可见机构资本正在大量涌入期货市场。

CME 比特币期货合约未平仓头寸

以太坊持仓较一周前微降约 4%，截至 11 月 19 日为 13.93 亿美元。

以太坊期货合约日交易量，来源：Skew

资金费率

资金费率是永续合约中在多空交易者之间转移周期性的费用，以使永续合约的价格与标的资产的价值保持接近，旨在平衡多头和空头之间平衡供应和需求。资金费率为正，意味着多头持仓量占优，多头向空头支付，反之则意味着空单持仓多于多单，空头向多头支付。

伴随着比特币价格飙升和期货市场热度大涨，交易所的资金费率普遍呈上移趋势。过去一周，FTX 的平均资金费率最高，为 0.0202%，Bitfinex 最低，为-0.0399%，而币安、BitMEX、OKEx 等交易所的平均资金费率均在 0.01% 至 0.02% 之间。

各交易所的比特币永续合约资金费率对比

期权市场

交易量

比特币期权统计范围包括 Bakkt、Bit.com 、CME、Deribit、火币（9 月 1 日上线）、LedgerX 和 OKEx。以太坊期权统计范围为 Deribit 、火币（9 月 11 日上线）和 OKEx。

比特币期权交易量连续六周上涨，过去一周的交易量为 36.42 亿美元，环比增加逾 28%。其中，CME 的一周成交量继上周反弹逾 56%，本周再增 64% 至 8590 万美元。

比特币期权日交易量，来源：Skew

相比之下，以太坊一周交易量环比下降逾 20%至 2.71 亿美元。

以太坊期权日交易量，来源：Skew

未平仓头寸

比特币期权持仓续刷历史纪录，截至 11 月 20 日达近 44.84 亿美元，较一周前增加逾 18%。

比特币期权未平仓头寸，来源：Skew

与交易量相反，以太坊持仓继上周增加 15% 之后，过去一周再增加逾 6%，达 6.4 亿美元，持续创突破历史高点。

比特币期权未平仓头寸，来源：Skew

持仓量 PCR 之比

过去一周，比特币持仓量 PCR 之比从 0.7 增至 0.8，这意味着尽管多方长期以来占据较大优势，但空方正在逐步积蓄力量。

比特币持仓量 PCR 之比，来源：Skew

另外，过去一周，以太坊持仓量 PCR 之比在 0.45 和 0.92 之间震荡，波动较大。截至 11 月 19 日，该数值为 0.77。

以太坊持仓量 PCR 之比，来源：Skew

期权到期情况

今日将有 3.54 万份比特币期权合约到期，名义价值逾 6.41 亿美元。本月最后一个周五（27 日）将有 6.57 万份合约到期。

比特币期权到期情况，来源：Skew

以太坊期权方面，今日将有 13.33 万份合约到期，名义价值约为 6665 万美元。12 月 25 日将有 56.50 万份合约到期。

以太坊期权到期情况，来源：Skew