Grayscale 的 DeFi 基金为实验性行业增加了合法性

作者 Kai Morris 和本网站 The代币ist 均不提供财务建议。 在做出财务决定之前，请查阅我们的网站政策。

数字资产管理公司 Grayscale Investments 最近刚刚推出了 DeFi 基金和指数，让客户能够投资于 Uniswap、Aave、Synthetix 等开创性的 DeFi 协议。 考虑到 DeFi 领域的新奇和实验性，该基金极具革命性。 这是 DeFi 被视为严肃且合法的投资机会的最初迹象之一。

了解灰度基金

Grayscale 与 CoinDesk Indexes 联手打造 DeFi 基金，为投资者提供轻松参与 DeFi项目所需的工具。 目的是捕捉 Grayscale 和 CoinDesk Indexes 认为最前沿和最具革命性的 DeFi 技术，并将它们整合到一个统一的基金中。

该基金包括涵盖许多不同领域的 DeFi项目，但是，去中心化交易所 (DEX) 和借贷平台似乎构成了该指数的大部分。 特别是 Uniswap 和 Aave 是该基金中权重最高的两个资产，分别为 49.95% 和 10.25%。 话虽如此，该基金还探索了其他 DeFi 概念，例如合成资产（Synthetix 的权重为 4.43%）和 DeFi 生态系统（Uma 协议的权重为 2.93%）。

由于 Uniswap 在指数中的权重如此之高，很明显灰度主要依靠 DeFi 中的去中心化交易部门。 这并不奇怪，因为 Uniswap 尽管团队规模明显较小，但仍占 Coinbase 交易量的 77%。

Uniswap 也是该行业的先驱，因为它是第一个成功实施自动化做市商 (AMM) 的交易所。 这就是交易者如何使用算法和流动性矿池来获取最佳汇率，而不是使用像 CeFi 交易所那样的传统订单簿。

Grayscale 在他们的新闻稿中指出：

“去中心化金融协议的出现为可以重新定义金融服务行业未来的技术提供了清晰的例子。 我们很自豪能够通过 Grayscale 值得信赖、安全且行业领先的投资产品结构让投资者接触 DeFi”

换句话说，Grayscale 认为 DeFi 是一种革命性的财务处理方式，因此他们希望以一种对机构投资者具有吸引力的方式对其进行盘点。 需要注意的是，由于灰度远非 DeFi项目本身，通过创建这样的基金，他们以高度中心化的方式呈现这些项目，这肯定会让对 DeFi 行业知之甚少的传统交易者更容易接受.

之所以如此重要，是因为它揭示了传统金融界对 DeFi 的渴望，这意味着该行业正在扩展到小众粉丝和加密货币开发商之外。 对于一个只存在不到十年的领域来说，这是非常令人印象深刻的。

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DeFi 格局即将改变

这不是中心化团队第一次涉足 DeFi。 币安还建立了自己的 DEX，其许多前员工都曾在广受好评的 PancakeSwap 上工作。 美国银行也表达了对 DeFi 的看法，称其“有趣”，但到目前为止他们似乎还没有积极参与。

高盛也一直在关注 DeFi。 它一直在大力投资 Circle，该实体主要支持稳定币 USDC，该实体已被许多去中心化项目采用。 Circle 将很快上市。

但是，可以说 DeFi 相对没有受到中心化世界的影响。 一个原因是由于它的实验性质以及它只存在了几年的事实。 另一个原因是目前行业内存在很大的不确定性。

这源于两个地方。 首先，由于持续的黑客攻击，DeFi 的声誉很差。 其次，SEC 仍在为 DeFi 制定指导方针和可能的限制。 总之，这些肯定会让传统和机构投资者望而却步。

这就是灰度基金发挥作用的地方——它直接针对机构资金，旨在使其对他们更具吸引力。 它通过告诉机构他们对 DeFi 的未来充满信心，尤其是基金本身包含的任何项目，从而使该领域合法化。 这种类型的支持可以对 DeFi 的增长产生巨大影响，不仅可以带来更多资金，还可以影响 SEC 对这项活动的立场。

该基金可能是新转变的开始。 虽然该行业当然不需要中心化世界的点头（因为没有它它运行得很好），但它肯定会帮助它成长和成熟。 可以说，这也可能给 DeFi 带来新的挑战，促使开发者和交易者质疑他们真正想要多少中心化的参与，以及他们对自己拥有多少权力感到满意。

你认为未来哪些 DeFi项目会加入 Grayscale 的基金？ 请在下面的评测中告诉我们。

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关于作者

Kai Morris 是一位加密货币和 DeFi 专家和研究员。 他在埃塞克斯大学获得法律和哲学荣誉学士学位，在那里他研究了与金融科技领域相关的复杂经济、法律和伦理理论。 Kai 对去中心化和隐私区块链特别感兴趣，因为它们直接关系到我们的人权和繁荣。 他关心区块链、DAG 和 DeFi，将其作为积极改变我们生活体验的一种手段。 Kai 是以太坊和门罗币的投资者。