了解股票和加密货币托管之间的差异和风险

上周四（19 日），日本交易所 Liquid 遭到黑客攻击，钱包中的部分资金被盗。这次攻击导致 4.3 亿雷亚尔的比特币 (BTC)、以太 (ETH) 和其他加密货币被盗。

除了让市场转为看跌之外，对Liquid的攻击再次让人们关注加密货币的托管。事实上，许多用户仍然将加密货币市场与传统银行或经纪公司混为一谈。所以现在看看有什么区别以及如何保护你的加密货币免遭盗窃。

交易所不是银行或经纪商

传统上，人类总是将钱存入银行。无论是出于实用性和安全性，还是为了逃避通货膨胀，很少有人将雷亚尔存放在保险箱或家中。因此，值得信赖的第三者是人类文化的一部分。

从这个意义上说，银行和券商在投资者的日常生活中根深蒂固，他们用它们来存储投资。在巴西，资产托管的主要市场代理是 Companhia Brasileira de Liquidação e Custodia (CBLC)。

CBLC 成立于 1997 年，负责在联交所进行的所有交易的托管、结算和运营担保。股票和其他资产的每笔交易都由该机构登记和处理。

也就是说，例如，当你协商购买 10 股淡水河谷股份时，CBLC 会以你的名义登记这些股份。无论你在哪个经纪人处开设账户，都不会在那里持有股票。因此，如果经纪人破产，股票不会消失，因为 CBLC 是保证托管记录的人。

但是，加密货币市场没有 CBLC。当你将 BTC 存入交易所时，这笔钱实际上由公司自己保管。这样你的比特币就完全掌握在公司手里，受制于各个平台的安全风险。

“在我们称之为“传统”的经纪人中投资资产的优势在于，没有破产或诈骗的历史。在加密货币市场，每年我们都会听到数十亿美元被盗或由于某种原因消失而客户无法使用的新故事”，BitNada 频道的创建者 Felipe Escurdero 警告说。

简而言之，股票托管系统是通过 CBLC 中心化进行的，CBLC 在该领域拥有垄断地位，而在加密货币中，用户可以对其资金进行托管。通过将交易所作为托管人，这种优势很快就会消失。

在传统系统的情况下，到目前为止，CBLC 是一个可靠的平台。尽管多年来有几家券商破产，但 CBLC 从未有任何股票被盗。然而，该系统受到任何垄断所固有的缺陷的影响。

“（CBLC）系统运行良好，但存在成本问题，没有选择的自由，并且存在公司风险。在加密货币中，托管是以去中心化的方式进行的。 Nox Bitcoin 的首席执行官 João Paulo Oliveira 表示，无需将监管权交给交易所，因为用户可以自己进行监管。

这一点，顺便说一句，是传统市场对BTC的诸多批评的结果。错误地，这些批评者将交易所攻击等同于对 BTC 协议的攻击。但是，该交易所仅调解加密货币交易。

如果用户将他们的加密货币留在个人钱包中，黑客将无法获得这笔钱。通过允许自行进行托管，加密货币不需要使用经纪人和 CBLC 等平台。

事实上，股票市场本身也有类似的模型，并且与加密货币一样去中心化。在电子交易和托管服务之前，公司股票以官方票据发行。直到今天，“纸张”一词本身仍被用作市场行话。

这些文件包含有关投资者在每家公司持有的股份数量的数据。这些文件的保管通常在银行或投资者的个人金库中进行。还有一些文件是为不记名的人准备的，也就是说，他们给了持有人对其股份的权利。

有趣的是，这些股票的托管问题与加密货币的托管问题类似。主要威胁恰恰是丢失或被盗，这可能代表整个财富的毁灭。

“有不记名股票文件，让持有人拥有股票的所有权。在这种模式下，股份的所有权可以由股东在家完成。然而，这种模式存在风险：如果文件丢失或被盗，因为它是持有人的份额，找到它的人将成为该份额的所有者”，Oliveira 解释说。

同样，丢失数字货币包加密货币意味着永远失去这笔钱。如果无法找到加密货币，则这种丢失可能是永久性的，并且它也可以让任何发现它的人访问钱包的加密货币，即使他们不是原始所有者。

由于加密货币的出现，人们获得了更多的自由。整个财富都可以藏在口袋里，随身携带。然而，大国带来了巨大的责任，尤其是当它们涉及大笔资金时。

“加密货币的巨大优势是可以自由拥有自己的监护权。有了这一点，就承担了保护自己资金安全的重大责任”，埃斯库德罗强调说。

也就是说，只要用户采取一些预防措施，就可以进行自我监管。拥有一个安全的钱包，妥善保管你的密钥，不要将所有加密货币放在一台设备中。重要的是不要依赖交易所，它们远不是银行。

“用户必须在自己的钱包中保管加密货币，最好是像 Ledger 或 Trezor 这样的酷钱包。显然，这些设备对于大多数人来说价格昂贵且负担不起。即便如此，还是建议用户不要将所有加密货币留在交易所，因为如果平台成为攻击的受害者，损失所有资金的风险很高”，Oliveira 总结道。

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