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即使比特币臭名昭著的波动性，对于一些投机者来说，仍然不足以刺激他们的风险承受能力。这就是为什么许多人转向比特币衍生品的原因。杠杆产品甚至可以将很小的价格波动转化为重大收益。根据彭博社最近的一篇文章，全球衍生产品交易超过了比特币的现货交易。

衍生产品交易趋势目前，
全球比特币衍生品的每日交易量在50亿至100亿美元之间，是比特币现货量的10至18倍。伦敦追踪器TokenAnalyst的联合创始人西德·谢卡（Sid Shekhar）告诉彭博社：“这就是用加密货币赚钱的地方。” “这是有史以来最大的赌场。” 寻求从更大风险中获得暴利的交易者正在利用在底层证券价格波动不大的情况下，通过杠杆作用来增加潜在收益。BitMex和Binance均提供可利用100倍以上且通常没有到期日的比特币期货合约（即永久期货合约）。Binance于2019年9月刚刚推出其期货，并且已经每天处理5亿美元的期货。也许，衍生品交易最吸引人的方面之一是，你不必像交易现货时那样锁定那么多的资本。币安首席执行官赵长鹏告诉彭博社： “在进行杠杆交易时，交易者不必占用交易现货所需的资金。” “这使期货交易更便宜。这就是为什么传统市场中的期货交易要高于现货交易的原因。”

共识是，对于每个赢家，都会有一个输家，因此，输家会为赢家提供报酬，因此，衍生品交易所本身就是在无风险的情况下经营的。那是不对的。当进行杠杆交易时，资金是从交易所本身借来的，这使得交易者可以用较小的资本来交易大型头寸规模，并且在极端波动的情况下，交易因滑点而止损，亏损由交易所自己承担，这就是为什么保险资金已创建。

1）交易所受到清算引擎的保护
高杠杆率的订单通常会在动荡的市场中破产，任何杠杆率达到20倍及以上的头寸都必须在4.8％的涨幅后被强行平仓。交易所具有清算引擎，这些清算引擎将通过执行市场中的反向指令来关闭客户的破产头寸。清算引擎的目的是以足够有利的价格关闭交易者的头寸，以至于不会使用所有剩余的保证金。如果成功，利润将流向保险基金，否则基金将从该保险基金中提取。清算引擎的第二个特点是自动去杠杆化。如果清算引擎无法以有利的方式平仓，并且保险资金用尽，它将从拥有获胜头寸的交易商那里获得资金，以弥补因失去头寸而造成的损失。

2）避免清算引擎
交易衍生品交易者的最重要规则是手动设置止损，这样清算引擎将不会激活。大多数交易所提供每个头寸的估计清算价格，因此这并非难事。

3）管理规模
在交易期货合约时过度使用杠杆会使你的资金面临不必要的风险，并且某些交易所非常积极地管理清算。为避免这种情况，可以主动管理头寸及其止损订单。对于某些人来说，投机等于博彩。而且，尽管杠杆效应可以利用借入的现金来增加金融资产的敞口，但可以放大收益，也可以放大损失。