在寻找引导项目和筹集资金的新方法时，加密货币社区尤其具有创造力。
在2017年末和2018年末，我们看到了首次代币发行（ICO）的出现，在那里团队将通过向公众出售其代币总供应量的一部分来筹集资金。一旦这些新铸造的硬币在交易所上市并开放交易，它们的价值便会倍增，从而产生了极大的欣喜。
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ICO主要通过以太坊（Ethereum）的ERC-20协议标准进行部署，并迅速成为基于ETH的代币的主要用例。2016年的首批ICO仅筹集了几百万美元，但一年之后，平均筹款额在20美元至3000万美元之间。此后不久，像Bancor这样的大型项目筹集了超过1.5亿美元。
当时的炒作是如此强烈，以至于一些项目设法筹集了巨额资金。EOS是高峰期的最好例证，该项目在其长期的代币销售过程中获得了超过40亿美元的资金。
就像所有被炒得太快的东西一样，ICO泡沫在2018年破灭，但很快我们就可以看到具有一些主要差异的新模型。在2019年第一季度末，初始交易所产品（IEO）进入了盛大的大门。
这些IEO主要由币安Launchpad牵头，遵循ICO的众筹模式，但是对项目的审查更加谨慎。由于它们是在Binance，KuCoin，Huobi，OKEx等热门交易所上推出的，因此交易所团队进行了广泛的尽职调查，因此，为什么IEO并不像ICO那样丰富-进入门槛更高。除了筹款之外，IEO还受益于在交易所上市并管理其代币销售。ICO投资者在2018年面临的最大痛苦之一是，在ICO种类繁多的情况下，是否或哪个交易所将同意将其代币上市。
一些目前比较受欢迎的项目是数以百万计甚至数十亿美元的企业，它们都是以IEO开头的。这些包括Elrond，Matic网络（现为Polygon），Celer网络，WazirX和Band协议。
鉴于对上市的担忧，再加上诸如Uniswap（以太坊）和PancakeSwap（BSC）之类的去中心化交易所的日益普及，任何人都可以上架新代币并开始为其提供流动性。因此，代币销售将利用这一点只是时间问题。
因此，在2021年，街区的一个新孩子使上述内容变得过时了。最初的DEX产品（IDO）占据了中心位置，因此让我们深入了解它们是什么以及你应该了解的所有信息。
什么是初始DEX产品或IDO？
值得注意的是，多年来，最初的DEX产品的原始概念已经发生了巨大变化，并且以其当前最流行的形式，与首次IDO发生时的预期目标没有任何关系。
从本质上讲，最初的DEX产品是ICO和IEO的后继产品，其目的是筹集资金并引导项目。但是，与代币在上市之前出售的ICO和IEO不同，IDO则将代币立即在去中心化交易所（DEX）上上市，因此也就是名称。
第一个IDO发生在2019年6月– Raven协议。该协议背后的团队选择使用Binance的去中心化交易所-币安DEX。他们以特定的价格将代币放在那里，交易者可以购买代币，直到达到硬上限。这就是最初的IDO在大多数平台上发生的方式。
从理论上讲，这种特殊的筹款方式具有一些强大的好处，包括：
- 快速交易
- 立即流动性
- 公开和公平的筹款
但是，投资者并不满意。原因是这些代币销售基本上会在几秒钟内被买断，而普通的Joe投资者几乎没有机会获得股份并参与进来。他们被机器人和内部人员所吸引的想法诞生了，该行业必须适应以满足不断增长的需求。
这导致了IDOLaunchpad平台的诞生-2020年末和2021年最热门的主题之一。
IDO最受欢迎的形式：它们与IEO有何不同？
如今，初始DEX产品以其最受欢迎的形式和形式与初始交易所产品（IEO）特别相似，但有一些主要区别。
对于IEO，这是交易所对项目进行审核并进行代币销售。有了IDO，这是一个第三方平台，正在审核交易所，而代币销售本身是以某种去中心化的方式发生的。
从理论上讲，任何人都可以通过带有第三方Launchpad平台的IDO筹集资金，因为他们要做的就是打开一个矿池。
它的工作方式非常简单。一个项目进入Launchpad，如果满足他们的要求，则选择他们进行IDO。该过程本身可能因一个Launchpad而异，但概念始终相同。
有一个矿池，用户可以在其中购买项目要启动的令牌的“ IOU”。借条是对债务的承认。换句话说，投资者预先支付了代币，但在代币生成事件（TGE）上收到了代币生成事件，该事件通常在IDO本身之后很短的时间内发生（通常在几个小时之内）。
一旦IDO成功缔结，并且发生了TGE，该代币将立即挂牌上市，以便在去中心化交易所进行交易。在大多数情况下，这是在Uniswap上发生的，因为大多数项目仍建立在以太坊上，并且其令牌基于ERC20协议标准。
但是，其他区块链也越来越流行，包括Solana，Polkadot和币安智能链（BSC）。这就是为什么有些项目希望在其上启动其令牌以避免在以太坊上支付高额网络费用的原因。在这种情况下，令牌将在本地交易所（例如BSC的PancakeSwap）上上架。
如此说来，我们已经可以看到ICO和IEO之间存在一些差异和相似之处。这是一个综合比较表：
ICO，IEO和IDO。图片提供者：CryptoPotato
初始市值非常低：这是IDO秘密调味料吗？
与最初的代币发行不同，尤其是在2017-2018年的高峰期，IDO公开上市时的市值通常非常低。通常只有几百万，或者在很多情况下甚至不到一百万。这是因为除了参与实际的初始DEX发行过程的人之外，几乎所有令牌持有者（包括团队，种子和私人投资者）的归属期。
IDO流程本身通常会筹集最少的资金。如上所述，每个参与者可以赢得几百美元的分配，而筹集的总金额很少会超过50万美元。
这有什么意义呢？有几件事情要考虑：
- 价格发现期间需求可能会保持较高水平。因此，好的项目在投放市场时很容易飙升至10倍。从那里开始，一些项目甚至再增加了10倍，为IDO参与者提供了100倍的回报。即使达到100倍，一个以300万美元的市值开始的项目也将是3亿美元，这是合理的。
- 这解决了一些ICO / IEO问题，投资者在代币上市后便急于出售利润并抛售价格-这很容易造成滚雪球效应。
- 筹款额可能仍然很高（几百万美元甚至更多），但是初始循环供应对收益至关重要。
多链IDO，多个Launchpad：新趋势
考虑到以上几点，值得注意的是，存在一种趋势，即项目将在多个Launchpad上启动其IDO，以捕获更多的区块链和更广泛的投资者。
因此，例如，一个项目将在基于以太坊的平台上执行一个IDO，并在币安智能链，Polkadot，Solana或其他网络上构建的其他平台上执行另一个（或其他几个）IDO。
这使用户可以选择要参加的地点。
双赢：项目获得过多营销的同时，投资者享受丰厚的投资回报
这基本上是每个初始DEX产品（白名单过程）的另一个典型部分。因为对那些代币销售的需求非常高，所以Launchpad平台只能允许有限数量的用户参与并为他们提供非常有限的大小分配，通常价值几百美元。
这就是为什么每个IDO都要经过广泛的白名单过程，从而将参与者缩小到支持的最大值。
为了有资格被列入白名单，用户需要执行各种营销任务，这些任务通常包括：
- 加入项目的电报聊天
- 转推并评测项目的推文
- 像该项目的社交媒体平台等等
这造成了一场完整的营销风暴，看到了这些社区的成倍增长。看到未来的IDO项目在Twitter上收集超过100,000个关注者以及几天之内的Telegram组中的更多人也就不足为奇了。
另一个共享标准是用户必须拥有一定数量的令牌，这些令牌对于Launchpad的平台本身来说是本机的。例如，流行的IDOLaunchpadPolkastarter有两个矿池-一个对所有人开放，而一个矿池仅POLS持有者可以参加。后者的竞争要小得多。
通常，会进行两轮白名单：一轮是针对持有Launchpad的原生令牌的人，另一轮是针对更广泛的公众。当然，第二轮比赛是天文比赛，因此参与的可能性很小。这就是为什么某些平台已转移到另一种保证分配的令牌分配模型的原因。
保证的IDO分配：它们是什么？
为了在即将到来的IDO中进行分配，大多数平台现在都要求其用户持有自己的原生令牌（如上所述），以增加参与的几率。
但是，为了避免抽奖，某些平台已决定根据用户持有的原生令牌的数量进行有保证的分配。一些示例包括Kickpad，BSCPAD，TrustSwap等。
因此，例如，如果IDO希望筹集100,000美元，并且有1,000名合格参与者，那么他们将各自获得100美元。
但是，为了激励更大的持有者，Launchpad平台还创建了等级，其中用户持有的令牌数量越多，其分配就越高。这就是为什么许多属于IDOLaunchpad的代币的价格也大幅上涨的原因。
IDO的优缺点
与所有内容一样，最初的DEX产品也有其优点和缺点。让我们仔细看看。
好处
- 实际上，每个项目都可以筹集资金。
取消严格的IEO审核程序，使许多项目都可以使用众包资金，从理论上讲，这有利于整个行业。当然，这也可能是一个缺点-请阅读下文。
投资者不必等待很长时间即可将代币在交易所上市。上市通常会在IDO完成后立即进行，这使他们可以灵活地比ICO更快地套现投资。
- 即时和高流动性
对于大多数项目来说，将相当一部分众包资金锁定为代币开始交易的DEX的流动性已成为一种惯例。最重要的是，许多项目将立即提供质押计划以激励持有。
因为所有事情都是在链上发生的，所以具有可追溯性，每个人都可以提前验证令牌合约（当然，如果它们是公开的）。
缺点
- 模糊的审核流程：骗局的依据
作为第一个优势的延续，对IDO的需求如此之高的事实也使骗局艺术家能够创建晦涩难懂的项目并使它们迅速启动。
- 昂贵的参与标准
尽管大多数平台都有任何人都可以参加的公开回合，但由于竞争激烈，因此几乎不存在赢得分配的机会。这就是为什么用户必须持有大量Launchpad令牌才能获得可观的投资和适当的回报的原因。
- 种子投资者，私人投资者和公共投资者之间的不成比例的袋子持有
大多数IDO将为团队和种子/私人回合投资者保留大部分代币。如上所述，随着时间的流逝归属有助于防止令牌的价格发现暴跌。但是，一旦按照既定时间表达到了解锁日期，几乎总是会导致大量获利了结。专家提示：通过跟踪智能合约，投资者可以轻松查看何时发生此类事件（通常每周一次，每月一次或每季度一次）。
如何投资IDO？
参与IDO的过程可能会有所不同，具体取决于所选的Launchpad。但是，无论Launchpad如何，大多数项目都遵循一些要求。
步骤＃1：执行KYC / AML
绝大多数IDO要求其投资者在参与之前进行KYC / AML筛选程序。这样做是因为大多数国家/地区的加密货币监管框架变得更加严格。为了避免任何潜在的立法问题，几乎所有IDO项目都进行了KYC。这也是很少允许美国公民参加的原因。
步骤＃2（可选）：保留Launchpad令牌
这也是几乎每个Launchpad平台都需要潜在投资者做的事情。如果他们希望有资格进行分配，则他们必须持有一定数量的代币或以某种形状或形式提供流动性。
如上所述，有时会增加赢得分配的机会。
步骤＃3列入白名单流程
如上所述，要符合分配条件，需要将用户列入白名单。除了进行KYC检查外，他们还必须执行各种任务，例如在Twitter上关注某些页面，转发某些帖子并加入特定的Telegram组。
步骤＃4准备好Web 3.0钱包
要参与IDO，用户必须与Launchpad平台进行交互才能首先进行投资，其次要接收其代币。
MetaMask是目前使用最广泛的钱包的众多选择，也是最负盛名的钱包之一。
步骤＃5了解如何使用Uniswap和其他DEX
假设你设法获得分配并在钱包中接收代币，那么你最终将希望开始交易它们。
要访问即时列表，你应该熟悉Uniswap和其他去中心化交易所的工作方式。鉴于许多工具都与Uniswap共享相似的接口，因此本指南是一个很好的起点。
最受欢迎的IDO Launchpad平台
Polkastarter
Polkastarter可以被认为是Launchpad领域的先驱，因为它是最早的平台之一。它也是目前最大的。Polkastarter上的项目通常会吸引成千上万的追随者，即使不是成千上万的追随者，其社区也会成倍增长。
DuckDAO的DuckSTARTER
DuckSTARTER是DuckDAO的Launchpad平台，也是受到投资者严重关注的平台。它已成功启动了许多项目，并继续引起人们的浓厚兴趣。
BSC垫
BSC Pad是为币安智能链上的项目构建的第一个Launchpad。有趣的是，用户会根据所持有的BSCPAD代币的数量获得有保证的分配，从而消除了抽奖过程，但也减少了基于筹款目标的分配规模。
当然，这些是一些更流行的Launchpad。以下是由Coin98 Analytics提供的信息K线走势图。
IDO平台。资料来源：Twitter
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